Diskusní fórum akcie a burza

Podniky, akcie, REITs

Stran: 1 .. 4 5 6 7 8 .. 13

michal.holik - 21-1-2020 v 17:26

Hlásím změny v mém portfoliu.
Ven šel předražený Emerson (EMR), s 80 % ziskem, po časovém trestu.
Kurz šel 80 % nahoru, dividenda šla nahoru snad jen o 2 %.

Do portfolia jsem přibral zkušební vzorek provozovatele telekomunikačních věží AMT. Dále, na okořenění výnosu portfolia, jsem přibral krásných kulatých 30 kusů CSWC (alias "Baby MAIN") a krásných kulatých 40 kusů ABR (jeden z nejvýkonnějších hypotékařů v USA)

Pavel - 21-1-2020 v 19:33

Růst dividendy byl opravdu tragicky nízký, cca 4% za 3 roky.

roberto marconi - 21-1-2020 v 22:33

Tak to vypada, ze se budou dat vzit ropaci, BP RDS , XOM.
A dnes jsem koupil KB a CEZ v domaci mene. Zejmena u CEZu se neda tem rostoucim cenam v predprdeji odolat.

michal.holik - 21-1-2020 v 23:19

Citace: Původně zaslal: Pavel

Růst dividendy byl opravdu tragicky nízký, cca 4% za 3 roky.

Ano, přesně tak. Děs.
Firma dobrá, akcie drahé. Kurz rostl 20x rychleji než dividenda.

abak - 22-1-2020 v 16:20

Nic zásadního, ale přesto se jedná o zajímavou informaci v kontextu dosavadního cenového vývoje a retailového pesimismu posledních čtyř let. Akcie Tanger Factory Outlet Centers (SKT) v reakci na přeřazení z indexu S&P MidCap 400 do indexu S&P SmallCap 600 reagovaly růstem o více než 5 %. Toto přeřazení je možné považovat za potvrzení bonity a kreditních metrik investičního stupně SKT (Baa2).

bulinak - 23-1-2020 v 08:01

Citace: Původně zaslal: abak

Nic zásadního, ale přesto se jedná o zajímavou informaci v kontextu dosavadního cenového vývoje a retailového pesimismu posledních čtyř let. Akcie Tanger Factory Outlet Centers (SKT) v reakci na přeřazení z indexu S&P MidCap 400 do indexu S&P SmallCap 600 reagovaly růstem o více než 5 %. Toto přeřazení je možné považovat za potvrzení bonity a kreditních metrik investičního stupně SKT (Baa2).

Takže si "pohoršili" (?) a reakce je růst...?

abak - 23-1-2020 v 11:25

Citace: Původně zaslal: bulinak

Citace: Původně zaslal: abak

Takže si "pohoršili" (?) a reakce je růst...?

To, že došlo k poklesu tržní kapitalizace v důsledku poklesu cen akcií je jednoznačně negativní, ale to není žádná nová věc, na to již trh reagoval, naopak to, že byl podnik přeřazen do indexu S&P SmallCap 600 je pozitivní a nové, umístění v indexu není automatické a nevybírá se jen podle tržní kapitalizace, ale také podle bonity, kreditního rizika a perspektivy podniku, jinak řečeno je to podobné jako potvrzení stability ratingovou agenturou a proto byl reakcí růst. Z mého pohledu se jedná pouze o krátkodobý efekt.

Ladislav - 23-1-2020 v 11:51

Kdy prodáš tvoje předražené akcie Microsoft? Při poklesu 15% nebo 30%, nebo si je necháš klesnout na polovinu?
Jednou ten velký krach přijde. To je jisté.
Pokud necháš klesnout tvoje akcie Microsoft na 1/3, pak je můžeš prodat mně. Já budu kupovat Microsoft 66% pod maximem.
Nemoudří spekulanti z Evropy i z Ameriky se chlubí, že koupili draze akcie: Adobe, Alphabet, Amazon, Apple, Facebook, Mastercard, Microsoft, Netflix, Nvidia, Visa, a přesto s nimi vydělali za 5 let 300%.
Ta jejich chlouba by měla ale vypadat: ''Koupil jsem ty akcie hloupě draze a přesto jsem s nimi vydělal za 5 let 300%. Při poklesu kurzu 30% ty akcie prodám. Nenechám je klesnout 50% = na polovinu.''
Chytrá by byla chlouba rozumného investora: ''Koupil jsem ty akcie 2009 levně, mám je 150% v plus a protože mají každý rok z nákupního kurzu vyšší výnos dividendy, neprodám ty akcie nikdy. Budoucí krátkodobý pokles kurzu na polovinu mi nebude vadit.

MilanV - 23-1-2020 v 12:08

Jsou i moudři spekulanti, co kupují akcie tipu Microsoft, Adobe,.. a radují se z růstu tak, že tento růst využívají k nákupu dividendových akcií na které by jinak nenašetřili. Není pak problém po časové trestu zhodnocené akcie prodat a radovat se z toho, že koupili dividendových akcií dvakrát tolik než ti co se jich bojí.

Jsou tu však i investoři, kteří by rádi koupili a bojí se to učinit. Třeba o Vánocích 1-2 ks Microsoftu. Protože to neudělají, pak mění strategii a tvrdí, že by to nikdy neudělali . To samé pak mají i s bydlením viz jiné vlákno diskuse. Jejich největší slabinou jsou změny strategií tak, že začátečníci mohou být zmateni.
Mne se libí například strategie Vitutuse hlavně v tom, že si ji stanovil a dodržuje. Je jiná než má, ale drží se ji a to je dobře.

pigzor - 23-1-2020 v 12:38

MilanV: taky mi tahle strategie prijde fajn, vetsina ptf jsou dividendove akcie, ale mam i nekolik rustovych, pripadne hybridnich (tak jsem si pojmenoval rustove, ktere vyplaci malou dividendu

). Prodeje rustovych mi financuji dokupy dividendovych, jinak by tolik nakupu neprobehlo a u tech "hybridnich" jeste uvidim. Radim mezi ne treba prave ten Microsoft a Apple. Zatim drzim, vidim v nich stale potencial. A mozna za par let bude dividenda uz takova, ze se zaradi do klasickeho divi portfolia.

Jack N. - 23-1-2020 v 13:04

Ad michal.holik: „Dále, na okořenění výnosu portfolia, jsem přibral krásných kulatých 30 kusů CSWC (alias "Baby MAIN") a krásných kulatých 40 kusů ABR (jeden z nejvýkonnějších hypotékařů v USA)“

Capital Southwest (CSWC) taky sleduju a růst NAV a dividend je impresivní. Z oblasti BDC jsou dále zajímavé třeba Newtek Business Services (NEWT), New Mountain Finance (NMFC) nebo WhiteHorse Finance (WHF). Ale obávám se, že v případě větší korekce na finančních trzích to společnosti typu BDC schytají víc než ostatní – viz rok 2008.

Ladislav - 23-1-2020 v 17:22

Mne by ale zajímalo opravdu, při kolikaprocentním poklesu prodáte silné růstové akcie,
nebo zda neprodáte, ani když klesnou na 1/3 ??? :question:

Pavel - 23-1-2020 v 20:46

Citace: Původně zaslal: Ladislav

Mne by ale zajímalo opravdu, při kolikaprocentním poklesu prodáte silné růstové akcie,
nebo zda neprodáte, ani když klesnou na 1/3 ??? :question:

To oni (většina) nevědí, nezažili nic jiného než 10 letý růst cen s občasnou krátkodobou korekcí. Nastane-li někdy opravdový velký propad, pak se bude lámat chleba. Někteří prodají dřív, jiní později. Teď ještě netuší, co s nimi udělá brutální pokles cen.

Pavel - 23-1-2020 v 20:48

Citace: Původně zaslal: MilanV

Jsou i moudři spekulanti, co kupují akcie tipu Microsoft, Adobe,.. a radují se z růstu tak, že tento růst využívají k nákupu dividendových akcií na které by jinak nenašetřili. Není pak problém po časové trestu zhodnocené akcie prodat a radovat se z toho, že koupili dividendových akcií dvakrát tolik než ti co se jich bojí.

Znám několik slovních spojení, která si zaslouží označení oxymoron. "Moudrý spekulant" k nim přiřadím:-)

Má moudrý spekulant nějaké pravidlo, za jakých parametrů a podmínek realizuje zisk (prodá)? Je-li moudrý, měl by takové pravidlo mít.

abak - 23-1-2020 v 21:56

Citace: Původně zaslal: Ladislav

Mne by ale zajímalo opravdu, při kolikaprocentním poklesu prodáte silné růstové akcie,
nebo zda neprodáte, ani když klesnou na 1/3 ??? :question:

Ideálně před poklesem při extrémní valuaci širšího trhu. Já už aktuálně držím téměř 60 % původně akciového portfolia v hotovosti (USD) a dluhopisech (iShares USD Treasury Bond 0-1YR – IB01), k větší redukci pozic se nechystám, ze silných typických růstových akcií už nemám v portfoliu žádný titul a čekám na výraznější pokles, nebo propad některého sektoru. Pozic jsem se zbavoval blízko historických maxim. V současné době ale nepředpokládám, že by k výraznému propadu amerického kapitálového trhu došlo ještě před prezidentskými volbami. Hledat fundamentální příčiny pro potenciální propad je ale čím dal těžší, stále lze tvrdit, že cenový růst trhu kompenzuje vzrůstající podíl záporných úrokových sazeb, všeobecně klesající výnosy a ekonomické zpomalení, pokud pomineme vysoce rizikové rozvíjející se trhy, dostupných srovnatelných investičních alternativ mimo USA je čím dál méně. Ovšem pokud by cenový růst pokračoval i dál tempem uplynulých čtyř měsíců (cca 30 % p.a.), růst EPS jej nebude ani zdaleka kompenzovat, to není udržitelné, i stávající cenové úrovně jsou až na vyjímky extrémní, ale nelze vyloučit ani to, že do listopadu letošního roku budou trhy pokračovat v dosavadním tempu růstu. Pokud není dlouhodobě cenový růst tažen růstem výnosů, stává se z kapitálového trhu kasino.

S&P 500 Historical P/E (1870-2020):

roberto marconi - 24-1-2020 v 08:39

Pavle, presne vo to go. My, kdo jsme na trhu jiz par destileti a pred mnoha lety si prosli poblouznenym trejdovanim a snahou vydelat rychle prachy a zirali jsme do obrazovek, pak z toho meli blede tvare a spatne spani v noci, si jeste pamatujeme hukot dolu, akcie na polovine, konec sveta… a blede tvare se stavaly jeste bledsimi…
Nyni mame desetileti rustu, jsme na maximech a kdo neni mentalne pripraveny na to, ze virtualne prijde o pulku ptf bude pekne kvicet. Prijde to drive nebo pozdeji a bude to zajimave.

Ladislav - 24-1-2020 v 09:37

A zde je nutné rozlišovat mezi silnými růstovým akciemi s výnosem dividendy 0% až 1,5%, které byly zmanipulovány na neudržitelně vysoké poměry P/S P/B P/E, díky nákupům vlastních akcií od společností ''buyback'' a díky zájmu nezkušené mládeže čtoucí hloupé magazíny a hloupé diskusní skupiny na Fejsbuku: Amazon, Apple, Microsoft, Visa, Mastercard.
A rozlišovat líné blue chip akcie s dividendou 3% až 8% hned při nákupu, kterým se často růst vůbec nechce a zajímají se o ně jen starší a rozumnější investoři: Shell, ATaT, BHP Group, British American Tobacco, BASF, Allianz, Munich Re.

U těch drahých růstových akcií bez dividend nebo s nízkým výnosem dividend to bude nuda, až klesnou na 1/4 a léta zůstanou pod maximem, a bez utěšujících dividend.
U těch levných dividendových akcií nebude nešťastné, když budou po krachu několik let kleslé na 1/2, protože každý rok přijdou dividendy víc jak 5% z investice a rok od roku víc.

MilanV - 24-1-2020 v 09:47

Citace: Původně zaslal: Pavel

Citace: Původně zaslal: MilanV

Já mám nastaveno 8% propadu zahájit intenzivní sledování. při 12% již začínám pozici redukovat při 15% jdu do hotovosti. Při držení více jak rok a zhodnocení více jak 20% bych neměl se dostat do ztráty. Jsou to však mé vnitřní mantinely a před každým krokem vnímám i souvislost = propad jednotlivé akcie či celého trhu? U mne navíc je i Margin, který mne nutí prodat dříve, pokud padá celý trh a já musím jej udržovat = prodej i při menším propadu abych jej dorovnal

Wiki - 24-1-2020 v 10:07

Původně jsem nechtěl reagovat, abych nebyl obviňován z šíření poplašné zprávy, ale když se toto téma začalo rozebírat, pouze konstatuji můj postoj. S držením hotovosti to mám nyní jako Abak 60%, ačkoliv rovněž nepředpokládám, že v roce amerických prezidentských voleb dojde ke zhroucení trhu. Počítám s ušlým ziskem 100k na dividendách, proti případné ztrátě 400k při korekci trhu. Vždy se akcií zbavuji při jejich růstu (růstové akcie však nemám), propad mne zajímá jen v souvislosti se zahájením nákupů.

Martin - 24-1-2020 v 10:32

Ja mam za sebou prvni rok nakupu akcii, na korekce nebo krize jsem zvedavy co to se mnou udela. Budu se muset obrnit a neresis vysi ptf a jen brat dividendy. Zase bude moznost nakupu za jine ceny, nez je ted pri maximech.
Na druhou stranu se uklidnuju tim, ze nedavame do akcii nase vsechny volne penize, jen malou cast. Sice nebudu mit takove dividendove zne, ale s tim pocitam, bude to jen prilepseni. A kdo vi, jak to bude v budoucnu, az nebudou deti male a budou mut svoje zivoty. Mezitim budu koukat, jak se tady rika- jak se snowball nabaluje.

Jack N. - 24-1-2020 v 12:43

Každý to má nastavené jinak a to je dobře, protože pak je na fóru pestrost názorů. Co bude v budoucnu je velký otazník, o předražení akcií jsem už četl před 5 lety, nicméně se jednalo spíš o obecné úvahy bez hlubšího obsahu. Třeba Ladislavův oblíbenec telefonista Traxler

Možností, jak se připravit na případný pokles je několik, např.:
- přesun části ptf do keše
- zvýšení podílu defenzivních sektorů
- zvýšení podílu hodnotových akcií
- snížení expozice na trzích, které jsou / vypadají předraženě
- kdo buduje ptf a má v plánu pravidelné investování, tak jej dodržet a nepanikařit – bude nakupovat se slevou

Ovšem člověk není „ekon“ a lidské pocity a následné konání jej někdy nasměrují do rozhodnutí, které by normálně neudělal. Takže sice můžeme psát o určité připravenosti na velkou korekci, ale až skutečnost ukáže kdo a jak ji ustojí. Malá příprava je zažít pokles ceny akcií několika společností o 40-60 % …

MilanV - 24-1-2020 v 13:15

Jack N. - pro úplnost doplním ještě mít nastavené reálné či virtuální (v hlavě) stoploss příkazy či využití opcí na pád, které vykompenzují ztráty z poklesu (toto zajištění ale něco stojí)

Stanislav - 24-1-2020 v 16:59

Pokles trhu jistě započne se zhoršujícími se makrodaty v USA. Zatím se nic takového neděje a někteří si už stahují kaťata, když brod je ještě daleko. Nic ve zlém Abaku a Wiki, ale tomu dost dobře nerozumím? Jestli to správně chápu, tak Wiki využívá jakýchsi cyklů v ekonomice, že výhodně prodá a poté znovu nakoupí. Ovšem problém nastává v tom okamžiku, že cena uteče do nebes a není možné se tam už vrátit. Tomuto systému se vzletně říká vlnkování, jak to před dlouhými časy nazval bitcoinista Rup, ale dle mého soudu to ne vždy správně funguje, takže je to víceméně hra na štěstěnu. U akcie BASF byla za dekádu rovná čára celých 7 let, a pak strmě 3 roky stoupala o 150%. Docela by mne zajímalo, jak by se naši vlnkovači tedy zachovali? Podle mne je nejlepší metoda koupit fundamentálně podhodnocenou akcii, a pak jen nudně čekat do předražení. Já většinou používám matematiku, protože okultní věda o vývoji firmy se nedá přesně odhadnout a výrazně si tím snižuji riziko. Proto nikdy nemám takové hloupé nápady, že bych nakupoval fundamentálně předraženou firmu, která sice jede na vlně optimismu, ale její konec může způsobit velké rozčarování a vlhký pot na čele z prázdného krmelce.

TomasV - 24-1-2020 v 18:33

Poprvé nakoupena pozice v XOM,27 ks za 66,20USD.

Stanislav - 24-1-2020 v 19:11

Také v Exxon Mobil zaparkuji příští měsíc peníze, pokud bude cena příznivá jako nyní. Mimochodem, líčil jsem na něj už v minulosti, ale cena se mi nelíbila, tak jsem nakonec koupil ADR RDS.B.

Pomah - 24-1-2020 v 19:14

Já mám XOM od 26.12. 14ks za 70.35, radost mi zatím nedělá :D

Ladislav - 24-1-2020 v 19:21

Já většinu mých akcií nikdy neprodám, protože mají všechny 4% až 9% výnos dividendy, a ten 4%ní výnos vyleze za 10 let na 9%ní výnos také a já ty dividendy potřebuju a později je přenechám dětem. Pokles akcie na polovinu mi nevadí. A pokles na 1/3 je u mých levných nebo 2x předražených akcií nepravděpodobný a nevadil by mi taky.
Ale vy spekulanti, obchodníci a lidé nepotřebující žádné dividendy můžete každou akcii prodat při poklesu 30%. Bylo by vám to jistě velice nepříjemné, kdyby se jednou akcie Shell předražila a pak klesla na polovinu.
Ovšem ten drahý hnuj bez dividend nebo s výnosem dividendy 0,5%: Amazon, Alphabet, Adobe, Visa, Mastercard, Netflix, Facebook, ten by měli spekulanti prodat při poklesu 30%.

roberto marconi - 24-1-2020 v 20:32

Proc ti, Pomahu, XOM radost nedela? Sbiras 5% divi a mas moznost levneji dokoupit :info:

Divi aristokrat, ktery pravidelne zvysuje divi.

abak - 24-1-2020 v 21:49

Citace: Původně zaslal: Stanislav

Nic ve zlém Abaku a Wiki, ale tomu dost dobře nerozumím? Jestli to správně chápu, tak Wiki využívá jakýchsi cyklů v ekonomice, že výhodně prodá a poté znovu nakoupí. Ovšem problém nastává v tom okamžiku, že cena uteče do nebes a není možné se tam už vrátit. Tomuto systému se vzletně říká vlnkování, jak to před dlouhými časy nazval bitcoinista Rup, ale dle mého soudu to ne vždy správně funguje, takže je to víceméně hra na štěstěnu.

Redukoval jsem portfolio pouze o růstové tituly, slovy Ladislava o "ten drahý hnůj bez dividend nebo s výnosem dividendy 0,5 %", případně jsem snížil expozici v některých rizkovějších sektorech, u nichž je velká pravděpodobnost, že v době recese budou vykazovat velmi slabé výsledky, dividendové aristokraty a obecně již nakoupené stále perspektivní hodnotové tituly držím a držet budu i v době recese, bez ohledu na cenový propad.

Stanislav - 25-1-2020 v 10:41

Abaku, je třeba se soustředit pouze na nákup kvalitních podhodnocených akcií podle parametrů pana Ladislava, a pak se nemusí s ptf vůbec manipulovat. United Technologies například krizi prožila s ročním propadem a koupit za nižší ceny se v tomto údobí zajisté vyplatilo a prodat by bylo naopak velice hloupé. Moc těch firem zřejmě nebylo, které tu krizi prošly bez větších šrámů. Moje selská hypotéza vychází z toho, že nejde nic časovat a mám velkou obavu, že se tím vážně vědecky zaobíráš. Samozřejmě nejde do detailů zcela přesně odhadnout, jak se bude vyvíjet růst firmy na pozadí historické úspěšnosti, protože bývalé zisky nemají nijakou souvislost s nadcházejícími zisky. Z těchto bludů vychází například technická analýza. Takže teorie dividendových aristokratů může vzít také za své jako se to například dělo u firmy OMI, která se sice tvářila léta jako aristokrat, ale její nízká tržní cena vzala za své a dnes je díky tomu bezcenný pennystock. Mimochodem, tvoje peníze volně ležící na účtě jsou decimovány inflací, místo toho aby se efektivně zhodnocovaly, což samo o sobě naráží na samou podstatu value investingu. Podle mého soudu není od věci převést alespoň část ptf do hotovosti v určité ekonomické fázi(těsně před krizí a hlavně u titulů s fundamentálním předražením), která by přečkala nějakou krizi, ale je otázkou, jestli se do ní někdo z nás vůbec trefí? Bezpečnější je nakoupit nudné dividendové akcie s vysokou tržní cenou a s kvalitními fundamenty, které vyplácí alespoň 3% dividendu p.a. a samozřejmě diverzifikovat, což byla v minulosti moje největší klukovina a mohl jsem na ní i krásně dojet. V příštích letech se polepším a budu se snažit to nacpat alespoň do 10 - 12 titulů. Nejvíce mě samozřejmě straší BASF, který doposud nemám, ale počítám, že ho po předražení Citigroup včlením do svého stádečka.

Ladislav - 25-1-2020 v 12:05

Dividendové aristokraty a obecně již nakoupené stále perspektivní hodnotové tituly držím a držet budu i v době recese, bez ohledu na cenový propad.
Napsal Abak

To jsme nevěděli. Nyní jsme tedy všichni spokojeni.
Také Abak chce mít více peněz z dividend než jeho důchod.
Abak není tedy spekulant a obchodník, který všechny akcie prodá a dividendy nepotřebuje.

Ladislav - 29-1-2020 v 12:48

Když už jste vydělali s tím Azbestem 100% za 2 roky, měli jste ten Azbest prodat.
Dnes je akcie 2x předražená s P/E 28 a P/B 7 a objevují se skandály.
Nebo se ten neřád nejmenuje Azbest ale Avast? Každopádně to škodí zdraví.

TomasV - 29-1-2020 v 13:35

Výsledky ATT ,přesně jak jsme očekávaly,silné casflow a redukce dluhu :thumbup:

2020 Outlook5

AT&T reaffirms 2020 guidance:

Revenue growth: of 1% to 2%;
Adjusted EPS growth: $3.60 to $3.70, including HBO Max investment;
Adjusted EBITDA margin7: Stable with 2019;
Free cash flow in $28 billion range;
Dividend payout ratio: In low ‘50s% range3;
Gross capital investment: In $20 billion range4;
Monetization of assets: net $5 billion to $10 billion

3-Year Financial Guidance and Capital Allocation Plan

Adjusted EPS growth5: $4.50 to $4.80 by 2022; includes HBO Max investment
Revenue growth every year: 1% to 2% three-year CAGR6
Adjusted EBITDA7 margin expansion: By 2022, 200 bps higher than 2019 levels; targeting 35% margins in 2022
Free cash flow: $30 billion - $32 billion in 2022
Dividend growth: Continued modest annual increases; dividends as % of free cash flow – less than 50% range3 in 2022
Capital allocation: 50% - 70% of free cash flow post-dividends for retiring ~70% of shares issued for Time Warner deal
Debt: Pay off 100% of acquisition debt from Time Warner deal; net-debt-to-adjusted EBITDA1 ratio of 2.0x to 2.25x in 2022
No major acquisitions

Pavel - 29-1-2020 v 18:20

Hlavně na tohle jsem zvědavej, jestli se jim to povede, tak veškeré dnešní i minulé nákupy pod 40$ budou blahořečeny:

"Adjusted EPS growth: $4.50 to $4.80 by 2022; includes HBO Max investment"

Georg - 30-1-2020 v 00:39

TomasV: Výsledky ATT ,přesně jak jsme očekávaly,silné casflow a redukce dluhu.

Přesto to slítlo za velkých objemů -4%. Alespoň bude pro někoho příležitost nakoupit.

roberto marconi - 30-1-2020 v 08:38

Lepsi prilezitost nakoupit bude na 32,- . Treba to tam ale nikdy neslitne. Kdo vi. Ani nase kristalove koule to nepovi. Co je jiste, pri nakupu za 40,- 38,- nebo 32,- se budeme kazdy kvartal radovat z pekne dividendy, pro kterou nemusime hnout prstem.
Do te doby, dokud T bude divi vyplacet nebo dokud bude na svete existovat nenavideny kapitalisticky rad.

kraken - 30-1-2020 v 09:22

co se stalo v shellu, že si poslední kvartál nevydělá na dividendu?

arkyn - 30-1-2020 v 10:15

Citace: Původně zaslal: kraken

co se stalo v shellu, že si poslední kvartál nevydělá na dividendu?

Dívám se rychle na výsledky, vidím tam zvýšené jednorázové položky (namísto pozitivního efektu 1mld usd, negativní efekt 2mld usd) v 4Q2019, ale nemůžu najít co konkrétně za tím je.

Ale je tam i pokles v cash flow a revenues. Trochu podivné čtvrtletí a výsledky.

kraken - 30-1-2020 v 10:23

nejsou auditované, ale přesto- nesplatili nějakou půjčku?

TomasV - 30-1-2020 v 10:36

Aby nebylo všechno tak černé Chevron zvýšil dividendu o 8,4%.

arkyn - 30-1-2020 v 10:45

Citace: Původně zaslal: TomasV

Aby nebylo všechno tak černé Chevron zvýšil dividendu o 8,4%.

To je hodně pěkné, ale i tak má Chevron výnos dividendy mnohem nižší než Shell, BP nebo Exxon.

Mindoro - 30-1-2020 v 10:56

Ohledně Shellu, kdysi jsem si zadal příkaz pod 25 Eur (RDS-B na Xetra) , zapomněl na to a hle,ráno se mi zrealizoval za 24,64. Je to první vagonek stejně jako XOM, opatrně začínám budovat pozice u olejářů.

Ladislav - 11-2-2020 v 10:32

Není dobré koupit akcie Occidental Petroleum.
Vždyť má ten neřád P/E 47, jinde P/E 37
Čeká se letos pokles zisku -63%, další rok pokles zisku -41%
budoucích 5 let pokles zisku průměrně -21% ročně
Ten z vás, kdo ten hnuj koupil, měl by rychle prodat, než kurz klesne na 1/3
https://finance.yahoo.com/quote/OXY/analysis?p=OXY
https://finance.yahoo.com/quote/OXY/key-statistics

roberto marconi - 11-2-2020 v 12:56

Herr Ladis!!! Bitte!

Do tech hruzostrasnych, smradlavych a zdravemu rozumu se pricicich parametru je treba zapocist akvizici Andarko. Pokud tak neucinis a Tvoje zdroje rovnez ne, jsi tam, kde Bata s drevakama nebo Bures s koblihama.

Nedovolim si zakladatele fora poucovat, nicmene pan ridici by rekl, tak znovu a tentoktat spravne. :thumbup:

Nicmene, pondelni cena byla uplne libova...

mr.stepka - 12-2-2020 v 10:02

Neodolal jsem a navýšil pozice Exxon Mobil a Pfizer

ceny mi po vyklesání přijdou hodně atraktivní. Prostředky jsem si uvolnil prodejem PPL, kde na rozdíl od předchozích dvou firem, vidím menší růstový potenciál (držel jsem 2 roky, prodáno s pěkným ziskem).

roberto marconi - 12-2-2020 v 11:07

Divi psy tady docela dobre filtruje tento chsnik:

https://seekingalpha.com/article/4323128-63-s-and-p-500-dogs...

Wiki - 12-2-2020 v 17:43

Společnost Macy's (M) během příštích tří let uzavře přibližně 125 méně prosperujících obchodů, které produkují pouze kolem ¼ zisků oproti zbývajícím asi 400 obchodům, které bude nadále provozovat. Akcie +3%.

Stanislav - 12-2-2020 v 17:56

Wiki, je jen velké štěstí, že v Macy´s neprodávají Argus, protože to by pak měli plný krám slimáků! :lol:

Mimochodem, ta zpráva se objevila už minulý týden a také to poskočilo. Uvidím, jak dopadnou výsledky a jde to z garáže.

TomasV - 13-2-2020 v 09:42

Mno, CSCO zvyšuje dividendu o úžasných 2,9 procenta na 0,36dolaru.

roberto marconi - 13-2-2020 v 09:46

Zvyseni je zvyseni, zejmena pokud drzis po desetileti. 2,9% je nejspis fous nad inflaci. Mam to stesti, ze tady drzim od ceny nejakych 21 nbo 23,- ...a to se vyplati. Neboli, je to dukaz, ze DGI investovani ma smysl a v radu desetileti funguje. Na rozdil od tradingu.
Takze, za mne dobry.

Pavel - 13-2-2020 v 09:57

Citace: Původně zaslal: roberto marconi

Zvyseni je zvyseni, zejmena pokud drzis po desetileti. 2,9% je nejspis fous nad inflaci. Mam to stesti, ze tady drzim od ceny nejakych 21 nbo 23,- ...a to se vyplati. Neboli, je to dukaz, ze DGI investovani ma smysl a v radu desetileti funguje. Na rozdil od tradingu.
Takze, za mne dobry.

Dlouhodobě souhlas, ale to víš, jsme namlsaní. Krátkodobě žádné nadšení - už dlouho nezvyšovali dividendu tak málo:-)

roberto marconi - 13-2-2020 v 11:07

JJ,Pavle, nechce se mi do divi historie, vecer na to mrknu, ale vybavuji se mi nejaka 10% zvyseni ...in the past. Jestli se nepletu, tak se s yield on cost blizim nejakym 6% a soucasna cena je na vic nez dvojnasobku me nakupky. Za 4-5 let drzeni...no, funguje to :lol:

Pavel - 13-2-2020 v 20:36

Citace: Původně zaslal: roberto marconi

JJ,Pavle, nechce se mi do divi historie, vecer na to mrknu, ale vybavuji se mi nejaka 10% zvyseni ...in the past. Jestli se nepletu, tak se s yield on cost blizim nejakym 6% a soucasna cena je na vic nez dvojnasobku me nakupky. Za 4-5 let drzeni...no, funguje to :lol:

Jj, zvýšení bývala parádní a tak mám dneska 5,98% yield on cost. Nakupoval jsem 2014 a něco i 2016, průměrka 24,06. Teď bude trošku slabší období, než se z toho vyhrabou a zase rozjedou byznys ke světlým zítřkům. Jinak dividendy byly postupně:
17-19-21-26-29-33-35-36 centů

roberto marconi - 14-2-2020 v 16:09

NWL po vysledcich up 5% a hlavne zdvojnasobil cash fow vs.2018. Bude pouzit na snizeni dluhu, toho za nakup Jarden.
Jeste ze jsem kupoval za 30,- 25.- 20,- a 15,- a za tech 15 je toho plna stodola. To je zase pribeh...

Vosa - 15-2-2020 v 10:02

Tak jsem včera zakoupil Virgin Galactic Holdings Inc (SPCE). Jenom malá pozice, váha v portfoliu cca 1%.
Bude to asi jenom na spekulaci, ale možná i několikaletou :cool:

anebo na stálo, kdo ví :info:

Škoda, že se Stephen Hawking nedožil svého letu, který si zaplatil.
https://www.virgingalactic.com/

Virgin Galactic In Space For The First Time
https://www.youtube.com/watch?v=h8T9mVkGh3s

MilanV - 15-2-2020 v 10:28

Citace: Původně zaslal: Vosa

Tak jsem včera zakoupil Virgin Galactic Holdings Inc (SPCE). Jenom malá pozice, váha v portfoliu cca 1%.
Bude to asi jenom na spekulaci, ale možná i několikaletou :cool:

anebo na stálo, kdo ví :info:

Škoda, že se Stephen Hawking nedožil svého letu, který si zaplatil.
https://www.virgingalactic.com/

Virgin Galactic In Space For The First Time
https://www.youtube.com/watch?v=h8T9mVkGh3s

za pátek 21%? Kam se hrabou cryptoměny!

Vosa - 15-2-2020 v 10:37

MilanV: Po mém nákupu to vylezlo už jenom o 5,2% :smilegrin:

ado130 - 15-2-2020 v 10:39

Tu sa pochválim, SPCE mám nákupku $9.

r626 - 15-2-2020 v 11:07

celkem mě pobavil údaj o full time employees

)

https://finviz.com/quote.ashx?t=SPCE

Stanislav - 16-2-2020 v 10:43

Je jen velká škoda, že se nespokojíte s velkými známými firmami, které sice nudně rostou, ale riziko je u nich minimální kvůli vysoké tržní ceně. Firma, která by měla být na špičkové technologické úrovni, by neměla být vyfutrována mladými hloupými holkami, nýbrž vědci a leteckými odborníky, kteří by firmu vedli ke kýženému cíli. Já bych si firmu od hipíka Bransona zaručeně nekoupil, protože nemám důvěru k jeho vzdělání, což by měla být podstata tohoto podnikání.

Pomah - 16-2-2020 v 12:08

Zdravím,

Co si myslíte o Vermilion energy (VET). Přiznám se, ze jsem si zaspekuloval a před měsícem jsem 56ks koupil, nyní aktuálně poklesla akcie o cca 10% a já přemýšlím ještě o nákupu dalších 56ks...nyní přijde první dividenda (společnost vyplácí každý měsíc) po odečtení 25% daně u této akcie je výnos u mě krásných 9,6%, takže mě samozřejmě láká přikoupit. Myslíte že bude akcie dál klesat, nebo postupně začne růst?

MilanV - 16-2-2020 v 12:19

Citace: Původně zaslal: Pomah

Zdravím,

Co si myslíte o Vermilion energy (VET). Přiznám se, ze jsem si zaspekuloval a před měsícem jsem 56ks koupil, nyní aktuálně poklesla akcie o cca 10% a já přemýšlím ještě o nákupu dalších 56ks...nyní přijde první dividenda (společnost vyplácí každý měsíc) po odečtení 25% daně u této akcie je výnos u mě krásných 9,6%, takže mě samozřejmě láká přikoupit. Myslíte že bude akcie dál klesat, nebo postupně začne růst?

Doporučuji koupit na US burze. Pak by měla být daň jen 15% (dle Brokera). Dále by Ti měl broker nabídnout divi v podobě akcií (pouze burza Toronto). To na listingu v US není. Já proto uvažuji přejít do Toronta ta sosat jen další akcie (ty potom můžeš danit 15% u nás nebo, dle výkladu, danit až při prodeji (pořizovací cena 0Kč a při prodeji po 3 letech to je hodně zajímavé))

Pomah - 16-2-2020 v 12:29

Používám Degiro a bohužel jsme smířen, že u této akcie mám 25% dan, i přesto je to 9,6% čistého výnosu za rok. Spis mi jde o to, co si o cele této akcii myslíte,

Diky

A38B8993-172D-45E8-B66F-6F3FF0F9D8A5.jpeg - 125kB

Stanislav - 16-2-2020 v 15:10

Já si o Vermilion Energy nemyslím nic, protože to podle mne není vůbec vhodná akcie k nákupu. Od půlky roku 2014 neustále klesá a ještě bude klesat. Já se vůbec divím, že se tu zde vedou vůbec o ní diskuse a bohužel i na setkáních jsem svědkem stejných diskusí. Akcie pod tržní cenou 5 mld. USD je prostě pro mne nekoupitelná a samozřejmě se musí do toho započítat fundamenty, které by měly odpovídat Grahamovým parametrům nebo se k nim alespoň limitně blížit. Velkou roli v tom hraje vysoký DY, který mnohdy není dostatečně pokryt ziskem, což samo o sobě je zvrácené a odporuje to selskému myšlení.

mar.hladik - 16-2-2020 v 15:17

Mrkni na Seekingalpha na payout ratio u dividendy neuvěřitelných 933,76%, jak dlouho to asi firma udrží v téhle výši dividendu platit-pokud to nemá pokryté ziskem a cash flow:
https://seekingalpha.com/symbol/VET/dividends/scorecard

Pavel - 16-2-2020 v 16:25

Citace: Původně zaslal: Stanislav

Já si o Vermilion Energy nemyslím nic, protože to podle mne není vůbec vhodná akcie k nákupu. Od půlky roku 2014 neustále klesá a ještě bude klesat. Já se vůbec divím, že se tu zde vedou vůbec o ní diskuse a bohužel i na setkáních jsem svědkem stejných diskusí. Akcie pod tržní cenou 5 mld. USD je prostě pro mne nekoupitelná a samozřejmě se musí do toho započítat fundamenty, které by měly odpovídat Grahamovým parametrům nebo se k nim alespoň limitně blížit. Velkou roli v tom hraje vysoký DY, který mnohdy není dostatečně pokryt ziskem, což samo o sobě je zvrácené a odporuje to selskému myšlení.

To máš tak Stando, přibývají mladí a méně zkušení investoři (které ve svých nápadech podporují někteří zdejší sice zkušení, ale spekulanti) a jak někde zahlédnou vysoký dividendový výnos, už si myslí, že to stačí ke koupi. Je proto potřeba stále opakovat, jaké akcie by se měly kupovat - staré velké podniky, kterým moc neškodí konkurence a mají zdravé fundamenty. Jsou sice nudné, nemají v čele žádného Elona Čaroděje, ale za 5-10 let člověk pochopí, že bylo dobré jim dát přednost.

Mindoro - 17-2-2020 v 10:12

A já si naopak myslím, že k mládí riskování patří, pokud je to za své a tak jako tak začínají často s malými částkami, při ztrátě se toho až tak moc neděje, dále čas hraje v jejich prospěch a odměna může být více než uspokojující. Naopak pokud s trhy začíná investor starší a na investice valí své celoživotní nemalé úspory, tak je obezřetnost a Grahamova pravidla na místě.
VET neznám a neříkám, že to bude skvělá investice, ten vysoký DY je určitě s vykřičníkem.

Pavel_Pavel - 17-2-2020 v 10:30

Ahoj,
mohu se vas zkusenych investoru zeptat na nazor koupe KHC ? cena pada po spatnych vysledcich a aktualne ani nejsou moc svetle obzory (dle meho nazoru). Zajima me budouci potencial v delsim horizontu.
Děkuji za nazory.... P_P

pigzor - 17-2-2020 v 10:39

Cena spadla taky kvuli prerazeni ratingu do kategorie BB+ coz uz se povazuje za "odpad". Non-investment grade speculative aka junk bonds.
Ja teda malou pozici mam a vyckavam.

Ladislav - 17-2-2020 v 11:08

Já si myslím, že Kraft Heinz se za několik let uzdraví.
Třeba bude Kraft Heinz vedle drahého a nezdravého kečupu vyrábět taky levný a zdravý kečup se jménem Aldi, Lidl,
Netto, Penny, tak jak každý levný supermarkt potřebuje.
Koupil jsem KHC akcie po krachu před dvěma roky za 6.000 €.
Jenže tehdy krach akcie KHC nebyl ještě u konce.
Já ale nepřikupuju do nekonečna každou akcii v mínus, jako zdejší mláděž.
Protože já objevuju stále nové akcie, které bych taky chtěl mít brzy koupeny za 6.000 €.

arkyn - 17-2-2020 v 11:32

Ad KHC, me ty vysledky neprisly na prvni pohled az tak spatne, jestli se ma letos otocit trend jak predpovidali loni, tak to uvidime, klicove bude obratit trend trzeb. Prerazeni do junk bylo kvuli masivni zadluzenosti pokud jsem cetl spravne.

Jack N. - 17-2-2020 v 15:39

K Vermilion Energy (VET) jsem napsal krátký komentář 13.1. Na první pohled se jedná o zajímavou společnost s relativně nízkým zadlužením, dobrým úrokovým krytím a přijatelným výplatním poměrem, ale proč ji trh oceňuje tak nízko ? Jak ustojí další pokles cen plynu a ropy ? Výnos skoro 15% není "normální", za tím něco musí být; ocenění je zralé na dividend cut tak na polovinu, možná i třetinu ....

Vosa - 18-2-2020 v 18:57

Virgin Galactic - dnes opět záhadný růst o 23% :spin:

ado130 - 18-2-2020 v 19:02

Vosa: viac takých a niečo by z tých $9 mohli byť :D

michal.holik - 18-2-2020 v 23:19

Dnes koupeny zkušební vzorky MMM @ 158 a BMY @ 66

Stanislav - 19-2-2020 v 06:46

Michale, BMY bude využívat hlavně zisku z léku Revlimid, který tvořil 63% obratu z akvizice Celgene. V roce 2022 vstupuje na trh TEVA, která ho bude vyrábět jako generikum, čímž by mohly zázračné zisky prudce padnout, takže ta akvizice by byla ve finále předražená jako prase. Něco podobného je i u ABBV, kde je hlavním tahounem tržeb Humira. Zde může nastat obdobný scénář po vypršení patentu.

michal.holik - 19-2-2020 v 07:02

Citace: Původně zaslal: Stanislav

Michale, BMY bude využívat hlavně zisku z léku Revlimid, který tvořil 63% obratu z akvizice Celgene. V roce 2022 vstupuje na trh TEVA, která ho bude vyrábět jako generikum, čímž by mohly zázračné zisky prudce padnout, takže ta akvizice by byla ve finále předražená jako prase. Něco podobného je i u ABBV, kde je hlavním tahounem tržeb Humira. Zde může nastat obdobný scénář po vypršení patentu.

Stando, přeju ti dobré ráno! Ano, těchto faktů jsem si vědom. V ABBV a BMY mám velice malou pozici. V rámci sektoru zdravotnictví mám asi 10 X více kapitálu v JNJ než v ABBV či BMY. ABBV má dva nové léky které pěkně jedou, již to tu někdo před pár dny psal.
Chtel jsem trochu diverzifikace v rámci oboru; dále mám kromě JNJ, ABBV a BMY také PFE.

Georg - 20-2-2020 v 12:29

Virgin Galactic, raketově roste. Štěstí přeje odvážným.
Vosa a ado130 blahopřeji. ado130 bude mít možná už dnes 5x více za 2 měsíce. :thumbup:

ado130 - 20-2-2020 v 13:19

Vďaka, každopádne bolo to až moc špekulácia, takže som nenakúpil veľa ks, čo ale spätne nejde moc hodnotiť - po vojne je každý generál. Takže mám trochu dilemu, či dokúpiť niekoľko ks ešte alebo si toho nevšímať a proste nechať rásť alebo predať už.

Jack N. - 20-2-2020 v 13:51

O přikoupení Bristol-Myers Squibb (BMY) také uvažuji, akcie jsou stále levné a akvizice Celgene bude v následujících letech pěkně přírůstková. Firma generuje fůru volné keše, takže hezky snižuje finanční páku a současně zvyšuje dividendu. Revlimid se podílí na celkových tržbách pouze 5.5%, což se vůbec nedá srovnávat se situací Humiry u AbbVie.

kraken - 20-2-2020 v 17:39

kupoval jsem za 45

a byl jsem tady sám... ale jinak souhlas s nákupy
hlavně v jejich pipeline:opdivo- navíc čekají nás za chvilí dny am.onkologické společnosti , tam každá přádnáška pohne s cenou

Jack N. - 20-2-2020 v 17:56

BMY jsem bral za 48 $, nestěžuji si ...

Pomah - 20-2-2020 v 18:27

Nastavil jsem si nákup 15ks akcií Pfizer (PFE) za 35.5$, tak uvidíme, tento sektor v portfoliu ještě nemám.

kraken - 20-2-2020 v 19:04

Citace: Původně zaslal: Pomah

Nastavil jsem si nákup 15ks akcií Pfizer (PFE) za 35.5$, tak uvidíme, tento sektor v portfoliu ještě nemám.

tam mi není jasné, jak se akcionáře dotkne vyčlenění up johnu a jeho fuse s mylanem.. jestli k tomu dojde

michal.holik - 20-2-2020 v 19:34

Když jsem předevčírem bral zkušební vzorek BMY tak jsem přikoupil i PFE

Vosa - 21-2-2020 v 20:59

ČEZ nemám, ale jsem zvědavej, jak bude letos vypadat dividenda. Jak to s ČEZem vidíte vy?

Michal Šnobr:Ceny elektřiny vytvářejí v hospodaření ČEZ prostor pro vyšší dividendu i růst cen akcií
https://www.youtube.com/watch?v=rqy93KJWJqA

Vosa - 22-2-2020 v 15:28

ado130: Už jsi prodal SPCE (Virgin Galactic) ? Že ti chybí v podpisu?
Já to tam rozhodně ještě letos nechám ležet.

ado130 - 22-2-2020 v 15:44

Vosa: vďaka za pripomenutie, trochu dlhšie som neaktualizoval podpis. Ešte držím a vidím to na hodne dlhodobo. Bohužiaľ ako som písal, v SPCE mám veľmi malú časť ptf, takže akýkoľvek predaj by značne znížil, už tak malé percento. Rád by som videl, či sa to dostane k nejakým $100.
Ešte mám jednu špekuláciu - TRIL (ak som správne našiel, aktuálny CEO je slovák alebo čech) a niekedy v strede 2020 majú oznámiť novinky, tak by to mohlo stúpnuť.

LadaV - 25-2-2020 v 17:19

Citace: Původně zaslal: Stanislav

Wiki, je jen velké štěstí, že v Macy´s neprodávají Argus, protože to by pak měli plný krám slimáků! :lol:

Mimochodem, ta zpráva se objevila už minulý týden a také to poskočilo. Uvidím, jak dopadnou výsledky a jde to z garáže.

Jak to vidíš po výsledcích? Půjde z garáže? Můj názor je, že výsledky nejsou tak špatné a při nynějším sentimentu trhu (coronavirus) a z toho vyplývající ceny nevidím prodej jako ideální.

Stanislav - 25-2-2020 v 17:42

LadoV, dopadlo to lépe, než se předvídalo a už zhruba týden před výsledky to vešlo ve známost, že tržby spadnou minimálně. Zatím není důvod panikařit, pokud ovšem nebudou snižovat dividendu? Horší by bylo, kdyby nějaký z kvartálů zahučel do ztráty, což by byl jasný signál k zaříznutí dividendy. Tržby klesají pomaleji, ale vadí tomu snižující se marže, která ubírá na zisku. Ten coronavirus se zřejmě zarazí s oteplováním severní polokoule. V Íránu je to nezvykle rozšířené a tipl bych si, že to bude horší než v Jižní Koreji. Írán má celkově mladou populaci, což je nejlepší podhoubí pro rozšíření tohoto viru, protože nejvíce zasahuje skupiny lidí od 20 - 40 let. V Teheránu je o chlup více tepleji jak u nás a italské Codogno je do 15°C. Myslím si, že zvyšující se teploty ten hnus zarazí, takže je velká naděje, že i letos budeme moci nakupovat laciné akcie.

TomasV - 25-2-2020 v 19:05

Přikoupeno MMM a XOM ,zítra možná vemu BASF.

Wiki - 26-2-2020 v 16:54

Tak jsem si trochu zaspekuloval a nakoupil menší pozici CO-DIAGNOSTICS CM (CODX).
Je to mini firma, která získala značku CE na test koronaviru. Než jsem stačil vypsat nákupku, tak jsem jí musel 3x měnit, protože jsem nestíhal aktuální kurz.

kraken - 26-2-2020 v 18:59

Citace: Původně zaslal: Wiki

Tak jsem si trochu zaspekuloval a nakoupil menší pozici CO-DIAGNOSTICS CM (CODX).
Je to mini firma, která získala značku CE na test koronaviru. Než jsem stačil vypsat nákupku, tak jsem jí musel 3x měnit, protože jsem nestíhal aktuální kurz.

jasně , jí taky

, proč si nezobnout u prostřeného stolu,že?, přidal sem se, nejen ropáky je člověk živ. a´t žijí akreditace,autidy... mě čekají příští týden :grind:

Georg - 26-2-2020 v 19:16

Wiki: blahopřeji. Od uveřejnění příspěvku ti to udělalo 70% :thumbup:

Wiki - 28-2-2020 v 11:02

CO-DIAGNOSTICS CM (CODX) včera +80% a dnes v premarketu +50%, to už je i na mne moc a uvažuji, že ji odpálím, než se to zhroutí.

Stanislav - 28-2-2020 v 16:16

Jakmile budou současně smrtelné případy a nové případy ubývat, tak se burza honem rychle navrátí do normálu. Tato nákupní šance nebude dlouho trvat. Při chřipce taktéž burza není nikterak zasažena a zemře na ní ročně například v samotné Číně cca. 90.000 lidí versus 2869 úmrtí na koronavirus po celém světě!!! Neváhejte s nákupy, protože za chvíli ta sranda bude končit.

Vasek - 28-2-2020 v 16:32

Mám na vás dotaz.

Dripuje někdo akcie British American Tobacco? Pokud ano, jaké máte ceny posledních akcií, které jste dostali.

Martinski - 28-2-2020 v 16:44

to vasek
drip BAT mam 0,526 gbp/ks a datum vyplaty bude 13.5.
akorat dnes mi prislo oznameni

Vasek - 28-2-2020 v 16:52

Nene, mne zajímá něco jiného.

Mne se totiž vždy připíšou akcie, ale s cenou, která je vysoko mimo tržní hodnotu toho dne. Vždy to nějak záhadně před dripem leze nahoru a pak se mme připíší akcie s vysokou cenou. Tím nemyslím ex-date. Ale po ex date. A ten po přípisu těch akcií cena začne padat.

Vasek - 28-2-2020 v 16:58

Poslední akcie jsem dostal dne 13.2.2020 s cenou 3.499,82. A přitom dle grafu mám dne 6.2.2020 nejvyšší cenu 3.492,50. Nerozumím tomu.

Stran: 1 .. 4 5 6 7 8 .. 13