Podniky, akcie, REITs

Ty jsi spadl z višně, když kupuješ dnes 5x předražené akcie Visa s P/S 20, P/B 20, P/E 60.
Měl bys ale varovat vždy mladé čtenáře fora: ''Nikdo nekupujte také! Akcie jsou 5x předražené.

Jak jsem řekl už mnohokrát během let v různých diskusích česky španělsky německy anglicky, P/E je podvod
a akcie Visa je 5x předražená s P/S 17 a P/B 12 a akcie Mastercard ještě více předražená.
Kdo četl knihy Inteligentní Investor a Buffettology,
kdo zažil krach předražených akcií 2000-2003 a zná ''nifty fifty'' ze 70. let,
ten nikdy nekoupí akcie 5x předražené.
Graham by koupil akcie až do P/B 1,5 a můžeme to zmodernizovat na P/B 3.
P/S 17 je velice ošklivé 5-tinásobné předražení. Akcie by si to zaloužila, kdyby letos rostla tržba 500%
Jestli poroste zisk a tržba a účetní hodnota u Visa v budoucnu 14% ročně, jak se čeká,
tak jsou akcie Visa moc předražené s P/S 17 a P/B 12 a P/E 31. Zaslouží si dnešní kurz za 30 let.
https://finance.yahoo.com/quote/V/analysis?p=V
Když najdeme akcie s P/S 1 a P/B 1 a dividendou 6%,
nebudeme přece takoví ......., abychom kupovali akcie s P/S 17 a P/B 12 a dividendou 1%.

Visa nebo Mastercard jsou na aktuálních cenách hodně zajímavou investicí. Jedinou jejich slabinou je, že se konkurence snaží nalézt způsoby, jak je odstřihnout... důvody jsou vesměs politické. V Rusku v době sankcí vzniklo nové platební schéma MIR, které mělo loni už 20 % trhu a jde stále nahoru, jak se postupně nahrazují původní karty a vydávají nové. V Číně se platí ve většině případů s WeChat Pay (Tencent) nebo Alipay (Alibaba). S ohledem na velikosti obou trhů je to pro obě firmy ztráta. Pro investory, kterým toto nedělá problém, to může být příležitost a vedle Visa/Mastercard si může koupit Tencent nebo Alibabu až trochu klesnou. Do obouch zemí jezdím, takže mám možnost vidět, jak to funguje v praxi a ne jenom z článků na webu.

Jinak z podobné oblasti platebních systémů se mi poslední dobou hodně líbí německý Wirecard. Růst obratu a zisku je naprosto úchvatný poslední 4-5 měsíců sice řeší interní audit, aby odvrátil pochybnosti s falšováním dat... ale věřím, že se jím s tím podaří vyrovnat - Němce považuji za dost precizní, aby falšovali data (nebo když už, tak aby se u toho nechali chytit!). Je rovněž skvělé, že Wirecard platí podobně malou dividendu, jako Visa nebo Mastercard, a většinu zisku investuje do vývoje a expanze!

Poznámka: Prý tady jsou nějací agenti, co pracují pro Putina můžete se mi ozvat?

Fakt Rusove kopii VISA/MA pojmenovali MIR? Kdyz Soveti ukradli materialy a opticka schemata na konci 2. svetove valky v Sovety okupovane Jene (vyznamne nemecke baste fototechniky a optiky), pojmenovali kopie tehdy spickovych nemeckych objektivu Flektogon take MIR, a uspesne je prosazovali a prodavali po celem uzemi Zelezne opony. Nektere narody jsou proste nemenne

Citace: Původně zaslal: Marek

Fakt Rusove kopii VISA/MA pojmenovali MIR? Kdyz Soveti ukradli materialy a opticka schemata na konci 2. svetove valky v Sovety okupovane Jene (vyznamne nemecke baste fototechniky a optiky), pojmenovali kopie tehdy spickovych nemeckych objektivu Flektogon take MIR, a uspesne je prosazovali a prodavali po celem uzemi Zelezne opony. Nektere narody jsou proste nemenne

Jako starší ročník, který byl ruštinou ve škole ovlivněn víc, než bych si přál si dovolím připomenout, že slovo mir ( v ruštině мир má více významů, přičemž nejpoužívanějšími jsou mír a svět a často se užívala ve spojení jako мирy мир (světu mír). Na výuku ruštiny mám i docela úsměvnou historku, kdy se spolužák při výuce stupňování přídavných jmen dotázal učitele, jak by rus přeložil dobře, velmi dobře a blahobyt. Na toto mu bylo sděleno, že je to хорошо - очень хорошо a slovo blahobyt rusové nepoužívají, ale mělo by to být благополу́чие. Na to spolužák odpověděl, že když takové slovo nepoužívají, tak zřejmě nepočítají s tím, že tam blahobyt někdy bude a asi měl pravdu. Paradoxem je, že jsem spoustu slovíček již zapomněl, ale toto si pamatuji stále.

CCL CCL CCL!

Carnival Corporation & Plc (CCL)

Ten denni propad vypada hrozive, zejmena z duvodu pozastaveni dividendy a upisu novych akcii, lec neodolal jsem a za @8,6 jsem par kousku prizobnul.

Za zhodnocene penize si zakoupim plavbu po stredozemnim mori, ac na takove turisticky masove akce vubec nejsem. Pokud prodelam, pustim si zdokumentovanou plavbu na youtube a namicham si drink sam.

Citace: Původně zaslal: abak

Nové pozice: Raytheon Technologies Corp (RTX) (na rozdíl od původního RTN jej mohou retailoví investoři přes IB/LYNX nakupovat i bez použití opcí)

Abaku díky za tip. Hledal jsem něco do Industry (optimálně defense). Měl jsem vyhlédnuto GD, ale toto vypadá také velmi dobře .

RTX jsem také dnes bral (nezávisle na tomto příspěvku, tak to člověka potěší ), hned po otevření měl +2%, než jsem to zvládl koupit, tak měl +7%, nevadí. Nervoval jsem se tak dlouho s Fio, až jsem to zkusil na Lynx a kupodivu to šlo.

No vida, plánoval jsem koupit Raytheon nuceně u Fia stejně jako General Dynamics, byť mám určité pochyby o spojení, resp. o vývoji v nejbližších cca 2 letech v souvislosti s útlumem civilní letecké dopravy. Ale mají toho v produkční linii o dost víc a obrana, mise a zajištění by to mohli slušně balancovat. Jsem zvědav, jak dlouho na Lynx půjde RTX nakupovat, protože třeba raketomety nejsou zrovna etické
Tak jo. beru

Citace: Původně zaslal: Jack N.

No vida, plánoval jsem koupit Raytheon nuceně u Fia stejně jako General Dynamics, byť mám určité pochyby o spojení, resp. o vývoji v nejbližších cca 2 letech v souvislosti s útlumem civilní letecké dopravy. Ale mají toho v produkční linii o dost víc a obrana, mise a zajištění by to mohli slušně balancovat. Jsem zvědav, jak dlouho na Lynx půjde RTX nakupovat, protože třeba raketomety nejsou zrovna etické Tak jo. beru

Pokles a nové dno?

Citace: Původně zaslal: Slai1

Kedy očakávate že začnú akcie a indexy znovu padať, prekonajú pôvodný pokles a vytvoria nové dno? Zmažú terajšiu pascu rastu? Nastane ozajstná panika a plošný výpredaj? Aký je váš názor ? Oklamali centralne banky ľudí a trhy pomocou nových peňazí?

Dno už bylo,kdo nakoupil mněl štěstí ostatní musejí čekat dalších 10 let na podobnou korekci

Citace: Původně zaslal: Slai1

Kedy očakávate že začnú akcie a indexy znovu padať, prekonajú pôvodný pokles a vytvoria nové dno? Zmažú terajšiu pascu rastu? Nastane ozajstná panika a plošný výpredaj? Aký je váš názor ? Oklamali centralne banky ľudí a trhy pomocou nových peňazí?

Kolik je lidí, tolik je různých názorů.
Anebo existují jen 3 názory a každý člověk stojí za jedním z nich.
Akcie už porostou. Akcie půjdou zubatě vodorovně. Akcie budou zase klesat, když sdělovací prostředky a proroci krachu ovlivní obchodní automaty na akcie.

Já samozřejmě věřím tomu, že recese trvá jen první polovinu roku a proto už akcie dnes - 3 měsíce před koncem recese začínají růst a už několik let neklesnou.
Skutečně velký krach jak 2000-2003, kdy americké akcie klesnou na 1/3 až 1/5 pod maximum, ten přijde za několik let kvůli strachu z neudržitelného předražení akcii.

Obraz: Dow Jones včera - od nejnižšího konce knotu svíčky do nejvyššího konce knotu svíčky +29%.

Citace: Původně zaslal: Slai1

Kedy očakávate že začnú akcie a indexy znovu padať, prekonajú pôvodný pokles a vytvoria nové dno? Nastane ozajstná panika a plošný výpredaj? Aký je váš názor ? Oklamali centralne banky ľudí a trhy pomocou nových peňazí?

Chytani "dna" v mem pripade opet vypadalo, jako kvantitativni ostrelovani machinegunem na plazi Omaha Beach. Sem tam se neco nekam zavrta, ale vetsina kulek padne vedle. Teorii nahodneho chytani dna pravidelnym kazdotydennim prikupem jsem relativne na dne (+- 5% od skutecneho dna) trefil akcie Microsoftu a General Mills, temer presne pak Cardinal Health (kde mam z nejakeho duvodu, ale rozhodne ne racionalniho, same genialni vstupy). Vse ostatni bylo zakoupeno na ceste z kopce (unor/brezen) ci do kopce (pozdni brezen/duben). Nastesti jsem s tim scenarem pocital, a tak se nepodivuji a ani nevztekam

Citace: Původně zaslal: Mufimufin

Co si myslíte o tom, že může ČNB nakupovat státní dluhopisy? Půjde CZK do kytek úplně a investor by měl co nejdříve přesunout většinu aktiv do USD za nyní nevýhodný, ale alespoň trochu klesající kurz? Já stále doufám, že USD trochu klesne na úroveň 23-24 CZK než to vyroste směrem k EUR. Trochu mne to jako začátečníka na IB brzdí od nákupu prvních akciových titulů. Měnil jsem teď přes IB opatrně po 10 tis. USD, když kurz pro měnový pár USD.CZK klesal a on každý den klesá. Nechci to tam vpálit vše naráz, protože když si spočítám kolik na kurzovém rozdílu prodělávám oproti začátku března, tak mne to vytáčí.

Vasek: Věřím, že alespoň nákup JPMorgan Chase & Co. (JPM) by s přimhouřením jednoho oka mohl považovat za akceptovatelný. Dnešní prohlášení FEDu poskytlo americkému bankovnímu sektoru značné záruky a v tomto kontextu bylo těžké odolat alespoň jednomu z těžce zkoušených bankovních titulů.

Máme před sebou tři dny volna, v pondělí mohou trhy jedině překvapit, a to na obě strany. V tuto chvíli je velmi pravděpodobné; a ještě před pár hodinami nebylo; že se květnové futures na ropu budou prodávat přiští týden výrazně pod $30 za barel, OPEC svým rozhodnutím trhy překvapil a zvýšil tržní nejistotu. Futures na ropu s expirací v červnu se obchodují v tuto chvíli za $29,5 za barel, prosincový kontrakt se obchoduje za $35 za barel, to jsou stále velmi nízké ceny pod původním očekáváním. Spodní cenový kanál VIXu je dnes stabilní a pokračuje v střednědobém klesajícím trendu.

Trhy jsou dopředu hledící, představují nejefektivnější nástroj cenové preciznosti, rozhodně bych netvrdil, že je nic nezajímá, nejistota je stále vysoká, ale nelze přehlížet pozitivní faktory, které zde zmiňujeme stále dokola (QE, úrokové sazby, růst násobků valuací vlivem kumulace kapitálu k podníkům s nejvyšším kreditním ratingem...).

Ano, helicopter money pro majitele výrobních faktorů pro vyrovnání reciprocity, mimořádné situace si žádají mimořádná opatření, dosud většina z nich byla za hranou toho, co bylo ještě před dvěma měsíci představitelné pouze na úrovni akademické teorie.

Pravděpodobně bydlí Abak v Londýně, pracuje v oddělení manipulace od zločinné banky Goldman Sachs,
a nyní mu vrchní žid rozkázal, lákat lidi na extrémně drahé akcie Adobe. A před týdnem akcie Visa.
A on to činí v různých amerických a anglických diskusních fórech a diskusních skupinách židovského fóra Fejsbuk.
A nezapomíná ani na naše fórum.
A není to fair, svádět chudé české lidi na riskantní hloupou spekulaci s 5x předraženými akciemi Adobe a Visa.
Adobe P/S 13, P/B 14 = 5x předražená akcie https://finance.yahoo.com/quote/ADBE/key-statistics?p=ADBE
Visa P/S 16, P/B 12 = 5x předražená akcie https://finance.yahoo.com/quote/V/key-statistics?p=V
P/E není důležité. P/E je lež.
Inteligentní investor Ben Graham by koupil jen akcie s P/B pod 1,5. Možno dnes modernizovat na P/B pod 3.

To: Mufimufin
Měl jsem stejné dilema, co dělat s předraženým USD. Nakonec jsem to vyřešil přechodem na maržový účet u Lynx a USD jsem si na čas vypůjčil. Zároveň jsem nastavil nákupní příkaz na USD za 23Kč. Něco to stojí, ale nakonec snad utrpím menší měnové ztráty.

To: Abak
Adobe jsem taky nakoupil, když byl pod 300 USD. Super volba!

Vyprodejové nákupy: ADBE, MA, BRK.B, MSFT, JJ, OHI, WELL, NRZ.

Příkupy (DRIP): MO, PM, BMW, WFC, STOR.

Citace: Původně zaslal: Karnet

To: Mufimufin Měl jsem stejné dilema, co dělat s předraženým USD. Nakonec jsem to vyřešil přechodem na maržový účet u Lynx a USD jsem si na čas vypůjčil. Zároveň jsem nastavil nákupní příkaz na USD za 23Kč. Něco to stojí, ale nakonec snad utrpím menší měnové ztráty. To: Abak Adobe jsem taky nakoupil, když byl pod 300 USD. Super volba! Vyprodejové nákupy: ADBE, MA, BRK.B, MSFT, JJ, OHI, WELL, NRZ. DRIP: MO, PM, BMW, WFC, STOR.

Ladislave, pobavil jste mne . Ale teď vážně.

Pokud se omezíme při nákupů akcií izolovaně pouze na parametry týkající se P/S, P/B, historického vývoje podniku a jeho dividendového výnosu, dle vaší specifikace, přicházíme tím takřka o veškeré potenciální možnosti investovat do rychle rostoucích odvětví a relativně mladých firem, které však historicky generují největší výkonnost a v době svého růstu se za ekvivalent vámi požadovaných hodnot ukaztelů kapitálového trhu obchodovat nikdy nebudou.

Při komparaci výkonnosti růstových akcií typu Visa a Adobe s dividendovými aristokraty, jejichž ocenění je příznivější a z nichž část vyhovuje vašim požadavkům na tržní ocenění v době nákupu, je patrné, že celková výkonnost růstových akcií byla v porovnání s celkovou výkonností dividendových aristokratů v uplynulé dékádě vždy významně vyšší, navíc současně růstové akcie vykázaly dlouhodobě větší stabilitu při tržních propadech.

Proto v mém portfoliu mají místo jak některé vámi preferované tituly, tak i růstové akcie, jejichž tržní ceny považujete za předražené. Při výběru akcií mě zajímá dynamika růstu odvětví, tržeb, produktového portfolia, přílišná saturace je na obtíž. Pro doplnění - růstové tituly nejsou akcie na stálo, ale dokud se jejich potenciál nevyčerpá, jsou vhodnou součástí každého akciového portfolia.

U dividendových aristokratů jsem zdrženlivější, neboť není-li jejich business model dostatečně robustní a inovativní, není vyloučeno, že jejich konkurenceschopnost i podíl celého odvětví na trhu začne klesat, v takovém případě mohou velmi rychle začít znehodnocovat majetek akcionářů, snižovat dividendy, marže až nezbývá jiné cesty, než podnik reorganizovat, rozprodat, či jiným způsobem zachraňovat za cenu nevratných ztrát. Příkladem je The Kraft Heinz Company (KHC), General Electric Company (GE), komerční banky po finanční krizi a v současné době také velké podniky s expozicí v ropném průmyslu.

A co se týče diskuzních fór, můžete si být jistý, že zůstávám věrný pouze tomu vašemu. Na Facebooku žádný účet nemám, jeho akcie jsem prodal loni v létě, pro žádnou banku nepracuji a živím se pouze výnosy z vlastního majetku a podnikání, nejsem závislý na státu ani žádné jiné organizaci a preferuji maximální osobní, ekonomickou i politickou nezávislost.

to abak

libi se mi posledni odstavec ( taky bych chtel byt nezavisli od statu a zivit se vynosy )

Citace: Původně zaslal: Vasek

Jak to napsal Abak, tak bych mu věřil, že má svůj vlastní systém, dle kterého si vybírá akcie a podle toho je kupuje. Zda akcie opravdu kupuje, bych asi neřešil, protože nelze jednoznačně prokázat, zda tak činí či nikoli. Je to ale vcelku jeho problém.

Nemám problém zde zveřejnit screenshot s přehledem aktuálních akciových pozic z TWS, ale konkrétnější nebudu, bez vah a širšího kontextu vám toho stejně tolik neřekne, ať si z toho vezme každý, co uzná za vhodné, kompozice stále není ideální a je na čem pracovat:

Citace: Původně zaslal: Vasek

Citace: Původně zaslal: Karnet   To: Mufimufin Měl jsem stejné dilema, co dělat s předraženým USD. Nakonec jsem to vyřešil přechodem na maržový účet u Lynx a USD jsem si na čas vypůjčil. Zároveň jsem nastavil nákupní příkaz na USD za 23Kč. Něco to stojí, ale nakonec snad utrpím menší měnové ztráty. To: Abak Adobe jsem taky nakoupil, když byl pod 300 USD. Super volba! Vyprodejové nákupy: ADBE, MA, BRK.B, MSFT, JJ, OHI, WELL, NRZ. DRIP: MO, PM, BMW, WFC, STOR. Můžu se zeptat? Co znamená DRIP: WFC. Před nedávnem jsme zde hloubali nad tím, zda WFC umožňuje drip či nikoli. Tak pokud je to myšleno v tomto směru, pak by mne zajímalo, zda s tím máte nějaké zkušenosti.

Citace: Původně zaslal: Vasek

Pokud jde o jeho doporučení či příspěvky, tak si myslím, že píše dost rozumně a dá se s ním i o tom diskutovat, případně i odůvodní, proč tak činí. Či vysvětlí, co není jasné. Také si myslím, že není dobré ho zbytečně naštvat, aby se na psaní příspěvků vykašlal. Mnohým to třeba pomůže. Mne vždy nějak odpoví na mé dotazy, a myslím si, že zde fórum je od toho, aby zde bylo co nejvíce názorů a každý si mohl vybrat, co mu vyhovuje.

Já myslím, že abakovy názory a analýzy tady všichni vnímáme velice pozitivně, je vidět, že má čas si důkladně témata a jednotlivé akcie nastudovat a příspěvky mají strukturu i myšlenku. Byla by škoda o to přijít, nicméně si myslím, že nad některé výlevy pana domácího jsme všichni už tak nějak povzneseni a bereme je jako takový kolorit místního fóra

Díky, abaku, za ten přehled portfolia, je zajímavé sledovat ten mix, jen jedna otázka, vidím tam RTX, ale nevidím OTIS ani CARR, znamená to, že jsi před transakcí vlastnil Raytheon a ne UTX?

''''U dividendových aristokratů jsem zdrženlivější, neboť není-li jejich business model dostatečně robustní a inovativní, není vyloučeno, že jejich konkurenceschopnost i podíl celého odvětví na trhu začne klesat, v takovém případě mohou velmi rychle začít znehodnocovat majetek akcionářů'''' napsal Abak

Znehodnocovat majetek akcionářů budou během velkého krachu, několik let později, především extrémně předražené akcie podle vzoru z velkého krachu 2000-2003.
Extrémně předražené akcie : Microsoft, Visa, Coca Cola, Mastercard, Apple, Nike, Adobe. Amazon, Netflix, Nvidia, Qualcomm, Tesla, Texas Instruments, Beyond Meat, Campbell Soup, Clorox, Eli Lilly, Lockheed Martin, Lowe's Comp.. Ty kupují jen začátečníci, kteří se zabývají akciemi necelý rok a neměli ještě žádné akcie během krachu 2000-2003.

Vypadá to, že spekulant Abak žádné extrémně předražené akcie neměl během krachu 2000-2003. A já jich měl několik.
Tak snad až přijde za několik let ten velký 3-letý krach akcií, tak Abak při poklesu 15% až 40% všechny akcie prodá a nenechá žádnou klesnout na 1/5.

Citace: Původně zaslal: minarjo

@Vitusus: Abak psal 8.4. v tomto vlákně o stranu zpět, že RTX kupoval až teď po fúzi jako novou pozici. Také zvažuji, zatím asi jen decentní vzorek, pak snad dle vývoje posílení na řádnou pozici.

Citace: Původně zaslal: minarjo

@Vitusus: Abak psal 8.4. v tomto vlákně o stranu zpět, že RTX kupoval až teď po fúzi jako novou pozici. Také zvažuji, zatím asi jen decentní vzorek, pak snad dle vývoje posílení na řádnou pozici.

Citace: Původně zaslal: Vitusus

Díky, abaku, za ten přehled portfolia, je zajímavé sledovat ten mix, jen jedna otázka, vidím tam RTX, ale nevidím OTIS ani CARR, znamená to, že jsi před transakcí vlastnil Raytheon a ne UTX?

Citace: Původně zaslal: abak

A někdo z místních zůstává ještě stále věrný Foot Locker, Inc. (FL), to je zatím také zajímavý spekulativní titul.

Citace: Původně zaslal: abak

Citace: Původně zaslal: Vitusus   Díky, abaku, za ten přehled portfolia, je zajímavé sledovat ten mix, jen jedna otázka, vidím tam RTX, ale nevidím OTIS ani CARR, znamená to, že jsi před transakcí vlastnil Raytheon a ne UTX? Před nákupem RTX jsem nevlastnil ani akcie RTN, ani akcie UTX. K OTIS i CARR jsem se vyjadřoval o několik příspvěků dříve. Pokud bych byl akcionářem UTX a byly mi tyto akcie přiděleny, neprodával bych je. Oba tituly vnimám v současné době s velkým otazníkem, nová kapitálová struktura bude pro obě entity výzvou, dokud nebudou k dispozici auditované výsledky alespoň za druhý kvartál letošního roku, všechny současného odhady mohou mít velký rozptyl a nízkou validitu, a to včetně dividendové politiky. Nová pozice: Discover Financial Services (DFS), nakoupeno při včerejším propadu na ceně ~ $36,2 za akcii. Nízký výplatní poměr, dividenda 4,86 %, dividendová politika udržitelná, příznivé ocenění, velmi dobrá historická výkonnost akcií, vysoká závislost DFS na ekonomickém cyklu, pozitivní růstová očekávání. Aktuální propad o 60 % vzhledem k předkrizovému stavu. Nelze vyloučit, že se mohou krátkodobě propadnout níž v důsledku negativních projekcí EPS a tržeb pro druhý kvartál letošního roku. Vyšší expozice vůči riziku u klientů s horším kreditním skóre je vykoupeno vyššími úrokovými sazbami za kreditní služby. Největším ohrožením business modelu je růst defaultů v důsledku zvýšené úrovně nezaměstnanosti. Sektorové alternativy (seřazené od nejméně rizikové po nejvíc rizikovou): Visa Inc. (V), Mastercard Incorporated (MA) a American Express Company (AXP)

Adidas
Hloupé německé děti měly rády akcie Adidas, protože akcie minulých 10 let 250% rostla, prolhané magazíny na akcie lákaly a děti se lákaly navzájem v diskusních fórech. Jenže ta akcie byla fundamentálně předražená a nabízela hloupý výnos dividendy 1%.
Mně ta firma nebyla nikdy sympatická a nikdy jsem nepoužíval boty ani oblek ani tašku značky Adidas. Také před několika lety hlavní akcionář byl asi nějaký lump z Francie.
Před měsícem Adidas byl tak drzý, že odmítl kvůli korona krizi platit nájem ze stovek najmutých obchodů po celém světě a zrušil i tu ubohou dividendu 1% z kurzu akcie.
Ale asi to nebylo dovoleno, neplatit nájemné a tak Adidas nájemné platí a bere si nyní miliardový kredit, aby nezkrachoval. Tedy Adidas je asi pěkně nezdravý, i když měl v lednu jen malé zadlužení: cizí kapitál : vlastní kapitál = 60 : 40.

Citace: Původně zaslal: abak

RadChor, SYF bezesporu také není špatná volba, dal jsem přednost DFS především z důvodu nepatrně lepší historické výkonnosti akcií. V ideálním případě bych volil oba a navíc i AXP, ale spekulativních titulů mám v portfoliu už dostatek. Pro doplnění a porozumění mému rizikovému profilu v tomto odvětví dodávám, že vstupní pozice DFS tvoří méně než 1,2 % z celkové hodnoty mého akciového portfolia. Zastoupení Visa (V) a Mastercard (MA) v mém portfoliu je čtyřnásobně vyšší. Mám-li se rozhodnout mezi dvěma srovnatelnými alternativami ve stejné odvětvové specializaci, dávám přednost staršímu, více "zavedenému" podniku, u něhož je možné vyhodnocovat ex-post výkonnost v průběhu celého hospodářského cyklu, čímž SYF není. Mají-li oba podniky srovnatelnou finanční a majetkovou strukturu, včetně marží, dávám přednost podniku s vyšší hodnotou sharpeho, respektive sortiniho poměru, dosaženou v předchozím období konjunktury. Čím delší je historické období, v němž lze komparovat akciovou výkonnost obou titulů, tím větší mají metriky výkonnosti akciového trhu váhu. V případě DFS a SYF lze výše uvedené zjistit při komparaci celkové výkonnosti obou titulů v období let 2015 až 2019. Podobná "Sophiina volba" je aktuálně například Martin Marietta Materials, Inc. (MLM) a Vulcan Materials Company (VMC). Pokud zanedbáme fakt, že MLM má větší závislost na veřejných zakázkách, jsou oba podniky ve většině metrik srovnatelné. Historicky však akcie MLM dosahovaly lepší výkonnosti s nižší expozicí vůči tržním propadům, tedy MLM vychází z mého pohledu jako lepší varianta, ale jistě se najde někdo s opačným přesvědčením a jinou metodou výběru.

Citace: Původně zaslal: Mufimufin

Díky za tip s RTX. Plánuju přikoupit hned několik akcií. Tady to snad dost podrží ty státní vojenské kontrakty. Další nad čím váhám je DIS (nárust Disney+ streamingu). Chvíli jsem zvažoval AT&T (mmj. vlastní taky streaming HBO), ale tam už je ten záběr moc široký a navíc tržby klesaly. Disney asi dost zbrzdí zavření parků a resortů, ale to přejde. NFLX je už cenově docela dost vysoko a snad si Disney vybuduje v tomhle odvětví silnější pozici. Kdyby ne, tak si člověk stále "kupuje" v záloze ten budoucí příjem z parků a resortů, který způsobil propad ceny akcie. Cenovka sice už není úplně výprodejová, ale snad ne vyloženě špatná. Dividenda nic moc, tak jedině k dlouhodobějšímu držení. Pak váhám nad obchody s potravinami, kdy teď bude na místě rozvoz jídla TGT (konkurent Costco, Walmart) a lidi nebudou tolik chodit nakupovat fyzicky, nebo jíst v restauracích. AMZN (e-shop, cloud a další aktivity) a NVDA (prodej čipů do grafických karet, beznadějně vyprodaný streaming her) už jsou cenově docela vysoko a asi nelze očekávat propad. Máte někdo tip na zajímavý e-commerce z USA trhu? Nechci jít do ADR Alibaby. Co říkáte na COF? Tedy v kontextu s DFS (vypadá asi o něco líp) a AXP. Pak jsem zvažoval nějakou banku jako JPM. Tady je ale otázka jak s tím zacloumá situace v USA, což si netroufám odhadovat. Přemýšlím do jakého "výprodeje" v těchto dnech jako nováček chytře naskočit.

DIS je super brandable firma - drzim a prikupoval jsem (navic overena mnoha generacemi decek a vlastne i rodicu), ale zdejsi forum je DGI ladene, takze ti asi drtiva vetsina lidi doporuci T-cko, Netflix p/e se pod 100 prakticky nepodiva a byznys model firmy je takovy hodne specificky

Potravinare jsem si koupil GIS, je to takova mile nudna akcie pro dividendy (folks gotta eat), firma je mne sympaticka a dobre jsem si pocihal na dno kolem >$50 (ktere se opakovalo vicekrat)

Nvidii jsem vsechnu koupil v 2017-18, tedy jsem mnoho desitek % v plus, ted uz bych se bal prikupovat, je to spekulativni akcie nikoli investicni, kupuje se v propadech, a je zde zcela normalni pozbyt a znovu nabyt treba 50% hodnoty v radu nekolika malo mesicu... JPM take vlastnim, zadna jina z velkych US bank se mne nelibi (titul jsem nakoupil smesne vysoko, redit se mi nyni nechce)

Nesekl? Osobne odhaduji, ze moje vlastni komentare budou opravdu relevantni az po 30ti a vice letech v branzi

U potravin e-commerce neresim, nekdo je na kazdy pad vyrobit musi (a predtim sklidit urodu, kdyz na to prijde)

T myslim neni aristokrat, tedy si nemusi drzet tento slechticky titul nasilnym zvysovanim i v dobe, kdy se mu az tak nevede, jako se napr. ocekava od americkych ropnych supermajoru, a pro dividendu se (docasne) zadluzit - timto rohlikem aristokrate zkusene investory stejne asi neopiji... Kazdopadne ze 100% payout ratia se v recesi pri modelovem padu papiru o 1/2 stava silenych 200%, na to je myslim potreba myslet

DIS je rustova firma, podoba se Faangum, payout ratio jej netizi, ti pouze resi, kde nabrat co nejvice penez, aby meli na vyvoj, reklamu a vydrtili stremovaci/zabavnou konkurenci (coz se stejne nestane, je zde more dravych firem s dnes jiz mega-marketcapem, ktere spolu normalne koexistuji)

EDIT: tak T div. ari. je, tedy se da ocekavat, ze se slusne zadluzi, aby si tento titul udrzel... a ano, stejne jako XOM nyni vypada jako dividend trap. Jak na tom ale firma je opravdu, si budes muset prozkoumat z rozvahy, sledovat kvartalni cisla atd. Ja osobne mam v ptf jiz nekolik firem po recentnim divi cutu, dalsimi adepty se zaobirat v ptf nehodlam, tedy o T neuvazuji

Citace: Původně zaslal: Mufimufin

Ad. AT&T - Docela mne to láká kvůli vysoké dividendě, ale co výplatní poměr dividendy 110%? Přijde mi, že zákonitě budou muset snižovat.

Citace: Původně zaslal: Pavel

Citace: Původně zaslal: Mufimufin   Ad. AT&T - Docela mne to láká kvůli vysoké dividendě, ale co výplatní poměr dividendy 110%? Přijde mi, že zákonitě budou muset snižovat. Na to jsi přišel jak? Je potřeba řádně studovat kvartální a roční výsledky a nedopouštět se povrchních soudů.

Citace: Původně zaslal: Marek

EDIT: tak T div. ari. je, tedy se da ocekavat, ze se slusne zadluzi, aby si tento titul udrzel... a ano, stejne jako XOM nyni vypada jako dividend trap. Jak na tom ale firma je opravdu, si budes muset prozkoumat z rozvahy, sledovat kvartalni cisla atd. Ja osobne mam v ptf jiz nekolik firem po recentnim divi cutu, dalsimi adepty se zaobirat v ptf nehodlam, tedy o T neuvazuji

Upřímně, netuším, kde se berou ty názory, že když firmě jeden kvartál, nebo i jeden celý rok nevychází stoprocentně FCF nebo EPS nad pokrytí dividendy, tak je to hned adept na cut a dividend trap. Ty firmy se nestaly dividend aristokraty proto, že každý rok zvyšují zisky, ale proto, že dokáží ve svých často i cyklických oborech (a jestli si někdo myslí, že toto je první ropná krize, kterou XOM prošel, tak je na omylu) vytvářet v dobrých časech rezervy, které pak jsou schopné v časech horších realizovat. Tady XOM je typický případ. Retained earnings k 31/12/2019 - 421 miliard USD - dividenda vyplacená za rok 2019 - 14.6 miliard USD. Počítejte se mnou, jak dlouho si může XOM dovolit konvertovat svoje zisky z minulosti do úvěrů, aby získal cash na vyplácení dividend? Tak dlouhou recesi bych nikomu z nás nepřál

Jen chci říct, že je potřeba ty společnosti opravdu pečlivě studovat, než člověk začne vynášet soudy o bezpečnosti dividend.

Mufimufin: selskym rozumem, ti aristokrate se nestali aristokraty pro nic za nic, tedy jde o silne a pravdepodobne skvele rizene firmy, ktere tezko budou chtit o svuj pracne vydobyty status prijit, v podstate zde muzes bezpecne investovat bez znalosti ci lepsi reserse, pokud nenakoupis na nejakych euforickych cenach ci to nehodis do 1, 2 titulu... Je proste nepravdepodobne, ze by vice firem najednou z teto spolecnosti "selhalo", mnohe firmy maji hist. zvys. divi delsi, nez co ja chodim po svete Proto jsou tak oblibeny, proto se za ty nejlepsi z nich plati premiove ceny. Vetsim nebezpecim, nez jejich samotne drzeni, je obvykle hlava investora ci nesmyslne pozadavky, nesmyslne kratka doba drzeni apod.

XOM je nyni za super penize, jejich posledni komunike k investorum velmi sympaticke, klidne bych vstoupil... Ale ja osobne uz pref. aristokraty se super-bezpecne pokrytou dividendou, mimo rizikove sektory, bo jsem toho za posledni dobu nadrobil uz dost.

Citace: Původně zaslal: Diforce

Hoj. Co si myslite o Banco Bilbao a Banco Santander? Vcera hitnuli new 52week low.

Citace: Původně zaslal: TomasV

Citace: Původně zaslal: Diforce   Hoj. Co si myslite o Banco Bilbao a Banco Santander? Vcera hitnuli new 52week low. Když už banku ,tak proč ne například WFC?Přece jenom americké banky jsou někde jinde než evropské.

Citace: Původně zaslal: Mufimufin

Co říkáte na CARR? https://finance.yahoo.com/news/carrier-opticlean-negative-ai... Je to sestřenice RTX. Dělají mimo klimatizací nějakou čističku vzduchu proti COVID-19. Divi zdá se nemá, ale jako spekulace na růst by nemusela být špatná.

Citace: Původně zaslal: Jack N.

První velký olejář snižuje dividendu, a to norský Equinor. Dividenda za 1.kvartál bude nižší o 2/3, z 0.27 $ -> 0.09 $: https://www.equinor.com/en/news/2020-04-23-reducing-quarterl... Pohledem do historie jsem zjistl, že dividendu již v tomto století snižovali mezi roky 2006 a 2009 o 34 %: https://www.equinor.com/en/investors/our-dividend.html Otázka je - kdo bude další ?

Citace: Původně zaslal: Stanislav

Macy´s si chce prý půjčit 5 mld. USD na zřejmě refinancování dluhu? Část budou krýt nemovitosti a část zřejmě neprodejné zásoby. Je to velice podivná doba i podivné podnikání. Ta banka musí být zřejmě bláznivá, když chce oživit mrtvou kočku? Možná to je jen kachna, aby se zahýbalo s cenou dolů, protože nic oficiálního se nepotvrdilo z Bank of America, která by měla tento podivný byznys dotovat.

Jednoleté spekulace s levnými akciemi vůbec nezkoušej!
Mladý Jaroslav Malý, kterému říkají také malý Jarda v dlouhé košili, si koupil na jednoletou spekulaci před rokem akcie nemocného amerického obchodu Macy's. A ta akcie šla do kytek.
Prolhaní analytici placení od prolhaného Yahoo očekávají:
Letos pokles zisku -114%. Příští rok růst zisku +461%. Příštích 5 let pokles zisku průměrně -14% ročně.
Jenže asi už před nákupem akcie viděl Jarda na prolhaném Yahoo, že zisk minulých 5 let klesal průměrně -9% ročně, a proto ten neřád prašivý plesnivý prohnilý neměl kupovat. Jenže on musí mít samé akcie z Ameriky, akciemi z Německa pohrdá. Nebo jeho dědovi ublížili fašisti.
Growth Estimates
Current Qtr. -375.00%
Next Qtr. -382.10%
Current Year -114.40%
Next Year +461.90%
Next 5 Years (per annum) -14.58%
Past 5 Years (per annum) -9.04%
https://finance.yahoo.com/quote/M/analysis?p=M

Akcie Macy's klesla během 5 let ze 72,80 $ na 4,43 $.
To je pokles -94% na 1/16.
Snad se ten neřád příští rok zvedne, jestli se silný růst zisku podaří.
A bankrot obchodu snad se přesune z letošního roku na rok 2022.
A proto, kupuj si jen akcie zdravých velkých podniků, které se z každé krize snadno dostanou ven, a jsi ochoten držet ty akcie pro dividendy až do smrti! I když pozdější prodej akcie není vyloučen.
Nezkoušej nikdy jednoleté spekulace s akcií, kterou nejsi ochoten držet až do smrti pro dividendy!
Akcie Shell byla nedávno kvůli korona krizi kleslá na kurzu, který měla už před 25 lety. Jenže akcie Shell se snadno zotaví. Ale Macy's nebo United Airlines sotva.
Macy's

Citace: Původně zaslal: Stanislav

Igore, ten byznys bude za zenitem, pokud firma nepřejde na klasický e-shop, což už činí. Podivný byznys je myšlen tím, že si půjčuje na už zapůjčené. Pana Ladislava nech laskavě na pokoji nebo jsi pouze další klon Vaška šaska, který se záhadně vytratil, aby ožil v jiném těle a opětovně tu prudil?