Diskusní fórum akcie a burza

Fundamentální analýza

 Stran:  1    3

Investor - 21-6-2019 v 09:17

Ocenění akcie s poměry jejího kurzu. Kdy je akcie levná nebo drahá.
Fundamentální analýza - ohodnocení akcie

P/E = KGV = kurz akcie / čistý zisk podniku na akcii = price / earnings = Kurs Gewinn Verhältnis
P/B = KBV = kurz akcie / účetní hodnota akcie = price / book value = Kurs Buchwert Verhältnis
P/S = KUV = kurz akcie / tržba podniku na akcii = price / sales = Kurs Umsatz Verhältnis
P/C = KCV = kurz akcie / cash flow podniku na akcii = price / cash flow = Kurs Cashflow Verhältnis

Ladislav - 21-6-2019 v 19:06

Ocenění akcie s poměry jejího kurzu. Kdy je akcie levná nebo drahá pro mne.
P/E = KGV = kurz akcie / čistý zisk podniku na akcii = price / earnings = Kurs Gewinn Verhältnis
P/B = KBV = kurz akcie / účetní hodnota akcie = price / book value = Kurs Buchwert Verhältnis
P/S = KUV = kurz akcie / tržba podniku na akcii = price / sales = Kurs Umsatz Verhältnis
P/C = KCV = kurz akcie / cash flow podniku na akcii = price / cash flow = Kurs Cashflow Verhältnis

Pokud se jedná o akcie držitelné stále, jen pro dividendy,
měly by růst u podniků a bank posledních 10 let tržby, zisky i dividendy.
Akcie by se měly koupit ten den, kdy nejsou v trendu klesajícím
a mají P/E pod 15, P/B pod 3.0, P/S pod 3.0, výnos dividendy nad 3.0%.
Cizí kapitál podniku by neměl být 3x vyšší než vlastní kapitál. U bank bývá cizí kapitál i 20x vyšší než vlastní kapitál.

Hledat 10-leté růsty tržby, zisku a dividend evropských i amerických firem je možno na
http://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=T&regi...
Dnešní ocenění akcie s P/E, P/B, P/S a výnos dividendy je na
http://financials.morningstar.com/valuation/price-ratio.html...


Ocenění akcie s poměry jejího kurzu. Kdy je akcie levná nebo drahá pro mne.
:info: Já kupuju jen akcie s P/E pod 15, P/B pod 3, P/S pod 3, P/C pod 15, výnos dividendy nad 3% :exclamation:
Cizí kapitál podniku nesmí být víc jak 3x vyšší než vlastní kapitál podniku.
Nekoupím akcii podniku, který má 4x vyšší cizí kapitál než vlastní kapitál.
Cizí kapitál banky může být i 20x vyšší než vlastní kapitál banky.
Je mi jedno, jestli zisk a tržba rostou 5% nebo 30% ročně.
I kdyby rostly zisk a tržba podniku 30% ročně, vyžaduju při nákupu akcie P/E pod 15, P/B pod 3, P/S pod 3.

Ladislav - 24-6-2019 v 13:24

15.4.2019
Výhodně oceněné akcie indexu DAX - Ti psi indexu DAX
:) mám na stálo pro dividendy
Allianz P/S 1.1, P/B 1.5, P/C 3.4, P/E 11, dividend 4.6% :)
BASF P/S 1.0, P/B 2.0, P/C 8.0, P/E 13, dividend 4.8% :)
BMW P/S 0.5, P/B 0.9, P/C 9.6, P/E 8.0, dividend 5.4% :)
Continental P/S 0.7, P/B 1.7, P/C 6.0, P/E 12, dividend 3.0%
Covestro P/S 0.7, P/B 2.0, P/C 4.0, P/E 12, dividend 4.6%
Deutsche Post P/S 0.6, P/B 3.0, P/C 6.4, P/E 13, dividend 4.1%
Deutsche Telekom P/S 0.9, P/B 2.6, P/C 4.0, P/E 14, dividend 5.0% :)
HeidelbergCement P/S 0.7, P/B 0.9, P/C 6.9, P/E 12, dividend 3.4%
Lufthansa P/S 0.3, P/B 1.1, P/C 2.4, P/E 5.0, dividend 4.3%
Munich Re P/S 0.6, P/B 1.3, P/C 10, P/E 12, dividend 4.4% :)
Siemens P/S 1.0, P/B 2.0, P/C 10, P/E 15, dividend 3.8% :)

Ladislav - 24-6-2019 v 13:30

15.4.2019
Výhodně oceněné akcie indexu IBEX - Ti psi indexu IBEX
:) mám na stálo pro dividendy

Banco Bilbao P/S 0.9, P/B 0.7, P/C 1.6, P/E 7.8, dividend 5.1% :)
Banco Santander P/S 1.0, P/B 0.7, P/C 1.1, P/E 8.1, dividend 5.4% :)
Endesa P/S 1.2, P/B 2.6, P/C 9.9, P/E 15, dividend 6.3%
Iberdrola P/S 1.4, P/B 1.3, P/C 7.8, P/E 15, dividend 4.4% :)
Repsol P/S 0.5, P/B 0.7, P/C 5.8, P/E 9, dividend 6.0%

Ladislav - 24-6-2019 v 13:40

15.4.2019
Výhodně oceněné americké akcie
:) mám na stálo pro dividendy

AT&T Inc. (T) P/S 1.3, P/B 1.3, P/C 5.0, P/E 11, dividend 6.3% :)
Century Link (CTL) P/S 0.6, P/B 0.7, P/C 1.9, P/E 7.0, dividend 7.9%
International Paper (IP) P/S 0.8, P/B 2.5, P/C 6.0, P/E 11, dividend 4.2%
Paccar Inc. (PCAR) P/S 1.0, P/B 2.7, P/C 8.2, P/E 11, dividend 4.8%
Wells Fargo (WFC) P/S 2.7, P/B 1.2, P/C 6.2, P/E 10, dividend 3.7% :)

Výhodně oceněné britské akcie
British Telecom. P/E 10, P/S 1.0, P/B 2.0, dividend yield 6.4%
National Grid P/E 8.2, P/S 1.9, P/B 1.4, dividend yield 5.8%
Royal Dutch Shell P/E 11, P/S 0.6, P/B 1.3, dividend yield 5.8% :)
Prudential P/E 11, P/S 0.7, P/B 0.8, dividend yield 3.9%
jiný pořádek P/E až P/S
Barclays P/S 1.3, P/B 0.5, P/C 3.4, P/E 13, dividend 3.8%
BHP Group P/S 3.1, P/B 2.6, P/C 7.3, P/E 14, dividend 4.7% :)
BP PLC P/S 0.5, P/B 1.5, P/C 6.6, P/E 12, dividend 5.5%
Brit.Amer.Tobacco P/S 2.9, P/B 1.1, P/C 8.1, P/E 10, dividend 6.5% :)
HSBC P/S 2.2, P/B 1.0, P/C 15, P/E 12, dividend 6.0% :)
Lloyds Bank.Gr. P/S 1.2, P/B 0.9, P/C 7.3, P/E 12, dividend 4.9% :)
Rio Tinto P/S 2.6, P/B 2.3, P/C 9.0, P/E 11, dividend 5.0%
Royal Bank of Scotland P/S 1.8, P/B 0.7, P/C 9.3, P/E 15, dividend 4.8%
Vodafone P/S 1.0, P/B 0.7, P/C 3.4, P/E 13, dividend 9.3%

Ladislav - 24-6-2019 v 16:03

Nejlevnější akcie v DAXu (s P/S, P/B, P/E)
Allianz, BMW, Daimler, HeidelbergCement, Lufthansa, Munich Re
:post: Možno koupit.

Nejdražší akcie v indexu Dow Jones (s P/S, P/B, P/E)
3M, Apple, Coca Cola, Home Depot, McDonald's, Merck, Microsoft, Nike, Visa
:exclamation: Dnes nekupovat! Až po velkém dvouletém krachu koupit!

Intrinsic-Value.bmp - 580kB

Ondrej - 25-6-2019 v 07:04

Přeposílám dotaz:

Jaky mate prosim nazor na Wells Fargo (WFC)?

1. Dlouhodobe, na divi
2. Momentalni valuace
3. Vs. konkurencni (zdravejsi, lepe ocenene) akcie

Momentalne hledam i mezi bankami, preferuji velkou firmu s kvartalni a vysokou divi pri OK oceneni, bez vyhlidek na divi ci cenovy drop :D

Zaroven ale vim ze moje bank. zkusenosti i kriteria vyberu jsou dosti banalni (v podstate jsem v tomto smeru pouze projel portfolio Mistra W.B.)

UPDATE: nyni vidim ze WFC mezi divi aristokraty chybi.

Diky,

Ladislav - 25-6-2019 v 10:17

:post: http://finance.yahoo.com/q/ks?s=WFC+Key+Statistics
Já myslím, že akcie Wells Fargo je ze všech bank na světě ta nejlepší pro držení na stálo, až do smrti kvůli dividendám. Teprve na 2. místě je Banco Santander a HSBC, ty mají veliký problém s růstem kurzu. Ale to je také výhoda, že je možno je dlouho levně nakupovat. Zatímco akcie Wells Fargo, kvůli růstu kurzu, bude brzy předražená.
:) Jestli bude někdo namítat, že nemám pravdu, tak hned předem prohlašuju, že on nemá pravdu. :)
Tedy dnes je akcie Wells Fargo levná a měl by ji každý koupit pro držení až do smrti.
A to platí i pro Banco Santander a HSBC.
A kdo má 25 akcií na stálo, musí mít také Allianz a Munich Re.
Tedy 5 akcií finančních.
Nezapomeň, že Berkshire Hathaway holding má 40 procent akcií finančních. Také Am.Ex. Také zločinecké firmy Goldman Sachs a Moodys. Ty však my kupovat nesmíme.

Vosa - 26-6-2019 v 21:29

Zajímavá analýza Bayerische Motoren Werke AG
https://www.alleaktien.de/aktienanalyse-bmw-ag-kommt-die-div...

Stanislav - 27-6-2019 v 09:48

Voso, podle toho dlouhodobého výplatního poměru na úrovni cca. 33% by tedy dividenda měla být za rok 2019 pod 3 eura, takže to spíše vypadá, že by došlo k dalšímu poklesu dividendy a v letech 2020 - 2021 by se to tedy měla vrátit na cca. 3,25 eur, tedy níže než v předchozích letech. Abych udržel dlouhodobě atraktivní výnos netto dividendy na úrovni 4%, tak by nákupní cena BMW měla být logicky pod 59 eur. Negativní jev u této akcie je opětovný pokles dividendy, což pro value investory není dobrá zpráva. Při příštím nečekaném řezání dividendy v roce 2020 by to mohlo výrazně zahýbat cenou směrem dolů, takže je i možné, že by se klidně cena akcie mohla lehce dotknout značky 55 eur, což by byl bezesporu solidní vstup. Já osobně tyto silně cyklické automobilové akcie dost dobře nechápu, protože mi to nevytváří prostor pro stabilní růst. Pokud bych jí kupoval, tak jedině snad ke spekulaci, ale díky 3-letému časovému testu nemohu, protože ty cykly mohou být klidně i kratší a já bych musel zbytečně platit daně, což se mi zrovna nechce. Podle mne se zdá jinak nákup relevantní až koncem roku 2021, kdy v dalším roce by se měl konečně zmátořit zisk. Akcie by se měly kupovat fundamentálně laciné a nejméně v dalších 2 letech by mělo dojít ke zvýšení zisku.

Ladislav - 27-6-2019 v 11:06

Takže Stanislav BMW miluje a brzy koupí akcie, které bude držet až do smrti kvůli dividendám.
A to je zcela normální.
Já jsem v 90. letech taky BMW silně nenáviděl, protože policajti, kteří mi zle ublížili, seděli vždycky v BMW.
Ale to už ja dávno pryč. Už léta nejezdím autem, policajti mi už léta neubližují, a už léta mám akcie BMW za 7.000 €,
chodím na každé shromáždění akcionářů BMW a dostávám uspokojivé dividendy.

Stanislav - 28-6-2019 v 07:34

Já si spíše myslím, že by BMW více prospěla fúze třeba s Daimlerem nebo VW, protože náklady na přezbrojení jiného motoru se dotkne celé stavby auta. Baterie jsou těžké jako prase, takže konstrukčně by šlo auto vylehčit nějakými slitinami hliníku a možná i plasty, protože carbon je zatím hodně drahý. Z tohoto důvodu si myslím, že elektroauta by se spíše hodila jen do městského provozu s kratším dojezdem a samozřejmě i s lehčí baterií. Můj kamarád mi před lety tvrdil, že by snad zinkátové baterie byly vhodné tím, že by měly více jak dvojnásobnou kapacitu oproti Li-onovým bateriím a byly by hlavně z laciných dostupných zdrojů. Zinek není ani zvlášť toxický, protože na pozinkovaných střechách oxiduje a splavuje se do jímky nebo do sudu, s kterým se pak zalévá zahrada. Ostatní stéká kanalizací do řek. Pracuje se i Na-ion bateriích, které by byly výrazněji lacinější oproti současným Li-on bateriím, protože sodíku je všude dost, například v obyčejné laciné kuchyňské soli.

Ladislav - 28-6-2019 v 14:05

:cool: Psi z indexu DAX = výhodné akcie 24.6.2019
Allianz P/S 1.1 , P/B 1.6 , P/C 3.5 , P/E 11 , dividend 4.5%
BASF P/S 0.9 , P/B 1.8 , P/C 7.2 , P/E 11 , dividend 5.3%
BMW P/S 0.4 , P/B 0.7 , P/C 8.3 , P/E 7.0 , dividend 4.9%
Continental P/S 0.6 , P/B 1.5 , P/C 5.1 , P/E 10 , dividend 3.5%
Covestro P/S 0.5 , P/B 1.6 , P/C 3.3 , P/E 11 , dividend 5.5%
Deutsche Bank P/S 0.5 , P/B 0.2 , P/C 4.1 , P/E 11 , dividend 1.6%
Deutsche Post P/S 0.6 , P/B 2.8 , P/C 6.0 , P/E 12 , dividend 4.4%
Deutsche Telekom P/S 1.0 , P/B 2.6 , P/C 4.1 , P/E 14 , dividend 4.9%
HeidelbergCement P/S 0.8 , P/B 0.9 , P/C 7.1 , P/E 11 , dividend 3.3%
Lufthansa P/S 0.2 , P/B 0.8 , P/C 1.7 , P/E 5.0 , dividend 5.4%
Munich Re P/S 0.7 , P/B 1.3 , P/C 11 , P/E 12 , dividend 4.2%
Siemens P/S 1.1 , P/B 2.1 , P/C 11 , P/E 13 , dividend 3.7%

:cool: Psi z indexu Dow Jones a z USA = výhodné akcie 24.6.2019
AT&T Inc. (T) P/S 1.3 , P/B 1.3 , P/C 5.1 , P/E 11 , dividend 6.2%
Exxon Mobil (XOM) P/S 1.2 , P/B 1.7 , P/C 9.1 , P/E 15 , dividend 4.5%
International Paper (IP) P/S 0.7 , P/B 2.4 , P/C 5.5 , P/E 9.0 , dividend 4.6%
Occidental Petroleum (OXY) P/S 2.1 , P/B 1.8 , P/C 5.0 , P/E 13 , dividend 6.2%
Paccar Inc. (PCAR) P/S 1.1 , P/B 2.9 , P/C 8.4 , P/E 12 , dividend 4.6%
Wells Fargo (WFC) P/S 2.2 , P/B 1.2 , P/C 6.2 , P/E 9.5 , dividend 4.2%

:cool: Psi z indexu FTSE100 z Velké Británie = výhodné akcie 24.6.2019
BHP Group P/S 3.1 , P/B 2.6 , P/C 7.2 , P/E 12 , dividend 4.8%
BP PLC P/S 0.5 , P/B 1.4 , P/C 6.2 , P/E 12 , dividend 5.8%
British American Tobacco P/S 2.6 , P/B 1.0 , P/C 7.2 , P/E 9.0 , dividend 7.8%
British Telecom. P/S 0.8 , P/B .8 , P/C 4.5 , P/E 9.0 , dividend 7.8%
National Grid P/S 1.9 , P/B 1.5 , P/C 7.5 , P/E 14 , dividend 5.6%
Rio Tinto P/S 2.6 , P/B 2.3 , P/C 8.8 , P/E 10 , dividend 4.9%
Royal Dutch Shell P/S 0.7 , P/B 1.4 , P/C 5.4 , P/E 11 , dividend 5.7%
Vodafone Gr. P/S 0.8 , P/B 0.6 , P/C 2.9 , P/E 14 , dividend 4.9%

:cool: Psi z indexu IBEX35 ze Španělska = výhodné akcie 24.6.2019
Banco Bilbao P/S 0.8 , P/B 0.7 , P/C 1.5 , P/E 7.3 , dividend 5.5%
Banco Santander P/S 0.9 , P/B 0.7 , P/C 1.0 , P/E 7.5 , dividend 6.3%
Repsol P/S 0.5 , P/B 0.7 , P/C 5.4 , P/E 8.0 , dividend 6.6%


bigusdykus - 4-7-2019 v 07:40

Zahrnujete do fundamentální analýzy i nákupy insiderů?
Tzn. pokud je firma zdravá a insideři nakupují, jestli to není silný nákupní signál.

Pavel - 4-7-2019 v 07:46

Definuj nákup insiderů a jak je identifikuješ.

Insider je de facto zločinec zneužívající neveřejných informací.

bigusdykus - 4-7-2019 v 07:57

Insider je například pan ředitel.
Nakupovat akcie svojí firmy samozřejmě může legálně, pouze musí tento obchod nahlásit a zveřejnit.

Insider obchody jsou tedy veřejné a dohledatelné, stejně jako obchody profesionálních obchodníků.

Zneužití insider informací je v USA těžký zločin a je to sledované SEC (viz třeba film Wall Street). Proto se musí při zakládání brokerského účtu vyplnit povinně několik kolonek, že člověk je/není insider nebo jeho manželka.


Ukázka:

2019-07-04_8-51-37.png - 150kB

Tady třeba vidíme, že pan ředitel Huntsman, který sedí u kormidla 19 let, koupil 40.000 akcií společnosti Huntsman. Takže bych nepředpokládal, že bude kupovat nemocnou firmu, zváště když on je tím největším znalcem poměrů u nich.

Pavel - 4-7-2019 v 08:34

Aha, tak to je jiná. Podle mě je to součást spíš fundamentální analýzy (neberu-li v úvahu, že třeba pan ředitel je fanoušek technické analýzy a rozhoduje se k nákupu podle ní). Vždy je ale potřeba umět zanalyzovat jeho konkrétní situaci a motivaci, jestli třeba má nějaké opční nároky nebo jestli je s tím nákupem či prodejem splněna nějaký výhoda (plynoucí z jeho pozice ve firmě), kterou běžný investor nemá.

bigusdykus - 9-7-2019 v 07:35

Stále je Deutsche Bank fundamentálně zdravá firma, aktuálně vhodná k nákupu?

Ladislav - 9-7-2019 v 09:03

Jawohl.
Deutsche Bank propustí v následujících dnech tisíce lidí, hlavně v cizině, silně omezí spekulace a manipulace a bude se soustřeďovat zas na službu pro lidi a pro podniky jako před 100 lety.
Ke zdraví bank v EU chybí jen, aby konečně lumpi z ECB zvedli úrok z 0% nahoru, neboť banky vydělávají hlavně s úroky.

Deutsche Bank P/S 0.5 , P/B 0.2 , P/C 4.1 , P/E 11 , dividend 1.6%

Kdo chce spekulovat s akcií D.B., může koupit akcie, když to bude vypadat na konec trendu klesajícího. Však prodej za pár dní na stop loss order neni vhodný. Vždyť extrémně kleslá akcie D.B., z 91 E (2007) na 6 E (dnes), má potenciál růstu víc jak 200%. Tedy po dnešním nákupu a dalším nelogickém poklesu 20%, neprodávat v panice, ale nechat si akcii beze stop loss order několik let a pak prodat s výdělkem stovky procent.
https://www.comdirect.de/inf/aktien/detail/uebersicht.html?I...

:punk: Deutsche Bank vypadá dnes na konec trendu klesajícího :punk:
DB.png - 11kB

Pavel - 9-7-2019 v 09:21

Cituji pana domácího:

"Ke zdraví bank v EU chybí jen, aby konečně lumpi z ECB zvedli úrok z 0% nahoru, neboť banky vydělávají hlavně s úroky."

A vo tom to přesně je. Lumpi z ECB se chystají k přesně opačnému kroku - viz poslední vystoupení Draghiho po zasedání ECB. A k tomu ještě poslední odhady, kolik stovek miliard Eur bude EU bankovní sektor potřebovat ke splnění dostatečné kapitálové přiměřenosti.

Byl bych velmi opatrný na evropské banky.

Ladislav - 27-7-2019 v 18:11


!!! Nekupovat drahé akcie:
Adobe, Alibaba, Alphabet, Altria, Amazon, Apple, Coca Cola, Deutsche Börse, Diageo, Facebook, Mastercard, Microsoft, Netflix, Novo Nordisk, Nvidia, Philip Morris, SAP, Tencent, Vertex, Visa, Wirecard !!!


mr.stepka - 29-7-2019 v 17:17

Tencent má velmi propracovaný ekosystém skrze svoji platformu WeChat. Ta v sobě integruje nejenom messanger, ale nabízí vlastní platební schéma (placení přes QR kódy) nebo integraci aplikací 3. stran. V Číně přes WeChat zaplatíte úplně všude, fyzickými penězi pouze někde a platebními kartami Mastercard/Visa jenom někde :-) podobná dominance je v herním průmyslu nebo v oblasti cloudů (společně s Alibabou).

Takže na Tencent je potřeba koukat, jako na diverzifikovaný konglomerát (zábava, digitální obsah, platební zpracovatel, poskytovatel cloudových služeb). Takový mix Facebooku, Spotify, Mastercardu nebo (části) Microsoftu/Amazonu pod jednou střechou... jestli to je levné nebo drahé, je na zvážení každého (soudruha). Každopádně v ocenění je jistě zahrnut dobrý mix služeb a v zásadě rovněž zajištěný monopol.

Stanislav - 29-7-2019 v 17:54

Tencent je akorát bolševická zločinecká provokace na peněženky neznalých oslů. Zásada rozumného value investingu je ta, že se akcie z kriminálních států nikdy nekupují:exclamation::exclamation::exclamation:

Ladislav - 29-7-2019 v 19:14

Dokud nemáme milion euro v solidních dividendových blue chips ze západní Evropy a USA,
nemáme potřebu hledat levné dividendové akcie v Číně.
Ale Tencent s Alibabou jsou extrémně drahé.
Číňani koupí rádi každou jejich akcii , protože o PE 100, PB 20, PS 20 nemají ponětí.
Snad mají raději akcie s PB 20 a PS 20 než s PB 0,8 a PS 0,8 :cool:

Ladislav - 3-8-2019 v 08:56

Průměrné ocenění akcií indexů Dow Jones, DAX, FTSE, IBEX.

Table.png - 24kB

Kdyby na mne přišlo ptaní, tak nedělat s tim sr&ní a koupit tyto výhodně oceněné akcie kvůli dividendám na stálo: AT&T, Wells Fargo, Allianz, BASF, BMW, Munich Re, British American Tobacco, Royal Dutch Shell, HSBC, Royal Bank of Scotland, Banco Santander, Iberdrola.

Adam - 11-8-2019 v 10:47

Margin-of_safety.jpg - 89kB Obraz a text: The margin of safety 1.8.2019

The margin of safety - míra bezpečnosti při nákupu akcií je to žluté pole uprostřed obrázku. Pčři nákupu akcie by se měla akcie nacházet v pásmu bezpečnosti a nejlépe pod ním, kde je ještě levnější.
Akcie dole pod žlutým pásmem bezpečnosti jsou bezpečné investice, když firma nemíří k bankrotu a minulá léta zvyšovala tržbu a bude i budoucí léta.
Akcie nahoře nad žlutým pásmem bezpečnosti jsou nebezpečné, nad pásmem bezpečnosti.


Ladislav - 20-8-2019 v 17:12

:post: Psi indexu DAX :post: = dost levné akcie
Allianz P/S 1.1 , P/B 1.5 , P/C 3.3 , P/E 10 , dividend 4.7%
BASF P/S 0.9 , P/B 1.6 , P/C 6.7 , P/E 11 , dividend 5.7%
BMW P/S 0.4 , P/B 0.7 , P/C 7.9 , P/E 7.0 , dividend 4.4%
Continental P/S 0.5 , P/B 1.3 , P/C 4.5 , P/E 9.0 , dividend 4.5%
Covestro P/S 0.5 , P/B 1.5 , P/C 3.0 , P/E 11 , dividend 6.1%
Daimler P/S 0.3 , P/B 0.7 , P/C 28 , P/E 8.0 , dividend 5.1%
Deutsche Post P/S 0.6 , P/B 2.9 , P/C 6.1 , P/E 12 , dividend 4.2%
Deutsche Telekom P/S 0.9 , P/B 2.5 , P/C 3.8 , P/E 15 , dividend 5.2%
HeidelbergCement P/S 0.7 , P/B 0.8 , P/C 6.0 , P/E 9.0 , dividend 4.2%
Lufthansa P/S 0.2 , P/B 0.7 , P/C 1.6 , P/E 5.0 , dividend 5.7%
Munich Re P/S 0.6 , P/B 1.3 , P/C 10 , P/E 11 , dividend 4.4%
Siemens P/S 0.9 , P/B 1.8 , P/C 8.9 , P/E 12 , dividend 4.4%
Volkswagen P/S 0.3 , P/B 0.6 , P/C 9.7 , P/E 5.0 , dividend 3.9%

Ladislav - 20-8-2019 v 17:37

:post: Psi indexu Dow Jones a psi z USA :post: = dost levné akcie
AT&T Inc. (T) P/S 1.4 , P/B 1.4 , P/C 5.3 , P/E 12 , dividend 5.9%
Bank of America (BAC) P/S 2.6 , P/B 1.1 , P/C 7.2 , P/E 10 , dividend 2.7%
Carnival Corp. (CCL) P/S 1.6 , P/B 1.4 , P/C 5.7 , P/E 11 , dividend 4.3%
Citigroup (C) P/S 2.1 , P/B 0.8 , P/C 4.7 , P/E 8.9 , dividend 3.1%
Exxon Mobil (XOM) P/S 1.1 , P/B 1.5 , P/C 8.3 , P/E 16 , dividend 5.0%
International Paper (IP) P/S 0.7 , P/B 2.1 , P/C 5.0 , P/E 9.5 , dividend 5.0%
Kraft Heinz (KHC) P/S 1.2 , P/B 0.6 , P/C 12 , P/E 9.7 , dividend 6.1%
Occidental Petroleum (OXY) P/S 1.9 , P/B 1.6 , P/C 4.5 , P/E 14 , dividend 6.9%
Paccar Inc. (PCAR) P/S 1.0 , P/B 2.5 , P/C 7.6 , P/E 9.0 , dividend 5.1%
PPL Corp. (PPL) P/S 2.8 , P/B 1.8 , P/C 8.3 , P/E 13 , dividend 5.6%
Prudential Financial Inc. (PRU) P/S 0.5 , P/B 0.5 , P/C 1.5 , P/E 8.4 , dividend 4.8%
Walgreens Boots Aliance (WBA) P/S 0.4 , P/B 2.0 , P/C 6.4 , P/E 11 , dividend 3.6%
Wells Fargo (WFC) P/S 2.2 , P/B 1.2 , P/C 6.1 , P/E 9.5 , dividend 4.4%

Ladislav - 20-8-2019 v 17:53

:post: Psi indexu IBEX :post: = dost levné akcie
Banco Bilbao P/S 0.7 , P/B 0.6 , P/C 1.3 , P/E 6.5 , dividend 6.2%
Banco Santander P/S 0.8 , P/B 0.6 , P/C 0.9 , P/E 6.9 , dividend 7.0%
Iberdrola P/S 1.6 , P/B 1.4 , P/C 8.8 , P/E 16 , dividend 4.1%
Repsol P/S 0.4 , P/B 0.6 , P/C 5.0 , P/E 7.0 , dividend 7.1%
-
:post: Psi z Francie :post:
Sanofi P/S 2.6, P/B 1.6, P/C 16.6, P/E 15, dividend 4.2%

Ladislav - 20-8-2019 v 18:43

:post: Psi indexu FTSE :post: = dost levné akcie
Barclays P/S 1.1 , P/B 0.4 , P/C 2.5 , P/E 7.1 , dividend 4.2%
BHP Group P/S 2.7 , P/B 2.3 , P/C 6.3 , P/E 11 , dividend 5.9%
BP PLC P/S 0.4 , P/B 1.2 , P/C 5.4 , P/E 10 , dividend 6.7%
British American Tobacco P/S 2.9 , P/B 1.1 , P/C 8.0 , P/E 9.5 , dividend 6.6%
British Telecom. P/S 0.7 , P/B 1.7 , P/C 4.6 , P/E 8.0 , dividend 8.8%
HSBC Group P/S 1.9 , P/B 0.8 , P/C 3.7 , P/E 10 , dividend 6.9%
Lloyds Banking Group P/S 1.5 , P/B 0.8 , P/C 7.2 , P/E 7.0 , dividend 6.8%
National Grid P/S 1.9 , P/B 1.6 , P/C 8.1 , P/E 14 , dividend 5.6%
Rio Tinto P/S 2.1 , P/B 1.9 , P/C 7.2 , P/E 8.0 , dividend 5.9%
Royal Bank of Scotland P/S 1.5 , P/B 0.6 , P/C 6.1 , P/E 10 , dividend 5.5%
Royal Dutch Shell P/S 0.6 , P/B 1.2 , P/C 4.7 , P/E 9.0 , dividend 6.5%
Tesco P/S 0.3 , P/B 1.4 , P/C 10.4 , P/E 14 , dividend 2.8%
Vodafone Gr. P/S 1.0 , P/B 0.7 , P/C 3.5 , P/E 17 , dividend 4.4%

bigusdykus - 21-8-2019 v 17:50

Spain's second-largest bank BBVA charged with corruption

https://www.dw.com/en/spains-second-largest-bank-bbva-charge...

Ladislav - 20-9-2019 v 13:51

Výhodně oceněné akcie indexu DAX
Allianz P/S 1.1 , P/B 1.5 , P/C 3.4 , P/E 10 , dividend 4.6% :)
BASF P/S 0.9 , P/B 1.8 , P/C 7.2 , P/E 10 , dividend 5.3% :)
BMW P/S 0.4 , P/B 0.7 , P/C 8.2 , P/E 7.0 , dividend 4.3% :)
Continental P/S 0.5 , P/B 1.4 , P/C 4.9 , P/E 11 , dividend 4.1%
Covestro P/S 0.5 , P/B 1.5 , P/C 3.2 , P/E 12 , dividend 5.7%
Daimler P/S 0.3 , P/B 0.8 , P/C 28 , P/E 9.0 , dividend 4.6%
Deutsche Bank P/S 0.6 , P/B 0.2 , P/C 4.8 , P/E 18 , dividend 0.0%
Deutsche Post P/S 0.6 , P/B 3.1 , P/C 6.5 , P/E 13 , dividend 3.9%
Deutsche Telekom P/S 0.9 , P/B 2.6 , P/C 4.0 , P/E 14 , dividend 5.0% :)
HeidelbergCement P/S 0.7 , P/B 0.9 , P/C 6.7 , P/E 10 , dividend 3.7%
Lufthansa P/S 0.2 , P/B 0.7 , P/C 1.6 , P/E 5.3 , dividend 5.7%
Munich Re P/S 0.7 , P/B 1.3 , P/C 11 , P/E 12 , dividend 4.2% :)
Siemens P/S 1.0 , P/B 1.9 , P/C 9.5 , P/E 14 , dividend 4.1% :)
Volkswagen P/S 0.3 , P/B 0.7 , P/C 10 , P/E 5.7 , dividend 3.5%

Výhodně oceněné blue chips v USA
AT&T Inc. (T) P/S 1.5 , P/B 1.5 , P/C 5.8 , P/E 15 , dividend 5.4% :)
Bank of America (BAC) P/S 2.5 , P/B 1.1 , P/C 7.2 , P/E 10 , dividend 2.6% :)
Carnival Corp. (CCL) P/S 1.7 , P/B 1.3 , P/C 5.9 , P/E 10 , dividend 4.3%
Citigroup (C) P/S 1.7 , P/B 0.8 , P/C 4.6 , P/E 9.0 , dividend 3.0%
Exxon Mobil (XOM) P/S 1.1 , P/B 1.6 , P/C 8.5 , P/E 18 , dividend 4.8%
International Paper (IP) P/S 0.7 , P/B 2.1 , P/C 5.0 , P/E 9.6 , dividend 5.3%
Kraft Heinz (KHC) P/S 1.3 , P/B 0.6 , P/C 13 , P/E 10 , dividend 5.8% :)
Occidental Petroleum (OXY) P/S 1.9 , P/B 1.6 , P/C 4.5 , P/E 10 , dividend 7.1%
Paccar Inc. (PCAR) P/S 1.0 , P/B 2.5 , P/C 8.3 , P/E 12 , dividend 4.7%
PPL Corp. (PPL) P/S 3.0 , P/B 1.9 , P/C 8.3 , P/E 13 , dividend 5.2%
Prudential Financial Inc. (PRU) P/S 0.5 , P/B 0.6 , P/C 1.5 , P/E 9.0 , dividend 3.8%
Southern Comp. (SO) P/S 2.9 , P/B 2.4 , P/C 10 , P/E 2.9 , dividend 4.0%
Walgreens Boots Aliance (WBA) P/S 0.4 , P/B 2.0 , P/C 6.3 , P/E 11 , dividend 3.2% :)
Wells Fargo (WFC) P/S 2.2 , P/B 1.2 , P/C 6.3 , P/E 10 , dividend 4.3% :)

Výhodně oceněné akcie indexu FTSE
Barclays P/S 0.9 , P/B 0.4 , P/C 2.5 , P/E 6.0 , dividend 4.6%
BHP Group P/S 2.7 , P/B 2.3 , P/C 6.2 , P/E 11 , dividend 6.3% :)
BP PLC P/S 0.4 , P/B 1.2 , P/C 5.4 , P/E 12 , dividend 6.6%
British American Tobacco P/S 2.7 , P/B 1.0 , P/C 7.5 , P/E 9.0 , dividend 7.0% :)
British Telecom. P/S 0.7 , P/B 1.6 , P/C 4.4 , P/E 7.0 , dividend 9.2%
HSBC Group P/S 1.9 , P/B 0.9 , P/C 4.0 , P/E 10 , dividend 6.8% :)
Lloyds Banking Group P/S 1.5 , P/B 0.8 , P/C 7.2 , P/E 6.8 , dividend 6.9% :)
National Grid P/S 1.9 , P/B 1.6 , P/C 8.0 , P/E 14 , dividend 5.7%
Prudential P/S 1.4 , P/B 1.9 , P/C 15 , P/E 9.0 , dividend 3.8%
Rio Tinto P/S 2.2 , P/B 2.1 , P/C 7.6 , P/E 9.0 , dividend 5.6%
Royal Bank of Scotland P/S 1.4 , P/B 0.6 , P/C 6.1 , P/E 8.0 , dividend 8.3%
Royal Dutch Shell P/S 0.6 , P/B 1.2 , P/C 4.6 , P/E 10 , dividend 6.7% :)
Tesco P/S 0.4 , P/B 1.5 , P/C 11 , P/E 13 , dividend 2.6% :)
Vodafone Gr. P/S 1.1 , P/B 0.8 , P/C 3.7 , P/E 18 , dividend 4.0%

Výhodně oceněné akcie indexu IBEX
Banco Bilbao P/S 0.8 , P/B 0.6 , P/C 1.4 , P/E 6.7 , dividend 6.0% :)
Banco Santander P/S 0.8 , P/B 0.6 , P/C 0.9 , P/E 7.2 , dividend 7.0% :)
Endesa P/S 1.2 , P/B 2.7 , P/C 10 , P/E 16 , dividend 6.1%
Iberdrola P/S 1.7 , P/B 1.5 , P/C 9.1 , P/E 16 , dividend 3.9% :)
Repsol P/S 0.4 , P/B 0.7 , P/C 5.3 , P/E 8.0 , dividend 6.7%
Telefonica P/S 0.7 , P/B 3.4 , P/C 2.5 , P/E 9.1 , dividend 6.0%

:) Tyto akcie mám kvůli dividendám jako důchod.
Nechci překonat růstem kurzů index. Ale chci za několik let akcie levně přikoupit.
Ostatní moje dividendové akcie jsou dnes předražené: AB InBev, Cisco Systems, Johnson a Johnson, Procter a Gamble, Pfizer, Sanofi.

Ladislav - 27-9-2019 v 18:16

Akcie Microsoft - chart dnešní a historický a nejnižší poměr P/E
http://financials.morningstar.com/valuation/price-ratio.html...

MSFT-PE-MAX.png - 50kB P/E v letech 1990-2019

MSFT-PE-2009-2013.png - 43kB nejnižší P/E v letech 2009-2013 je 8,0

Ladislav - 27-9-2019 v 18:26

Akcie Microsoft - chart dnešní a historický a nejnižší poměr P/S
http://financials.morningstar.com/valuation/price-ratio.html...

MSFT-PS-MAX.png - 42kB P/S v letech 1986 -2019

MSFT-PS-2009-2013.png - 45kB nejnižší P/S v letech 2009-2013 je 2,3

Ladislav - 27-9-2019 v 18:27

Akcie Microsoft - chart dnešní a historický a nejnižší poměr P/B
http://financials.morningstar.com/valuation/price-ratio.html...

MSFT-PB-MAX.png - 49kB P/B v letech 1986-2019

MSFT-PB-2009-2013.png - 45kB nejnižší P/B v letech 2009-2013 je 3,0

Tak snad po velkém krachu na 1/3, za několik let,
budeme kupovat Microsoft akcii s P/E 10, P/S 3.0 a P/B 3.0

Nikdo nemusí kupovat dnes akcii s P/E 27, P/S 8.0 a P/B 10

msft.png - 19kB MSFT chart in USD

Ladislav - 1-11-2019 v 17:24

:punk: Výhodně oceněné akcie indexu DAX
Allianz P/S 1.2 , P/B 1.6 , P/C 3.6 , P/E 12 , dividend 4.3%
BASF P/S 1.0 , P/B 2.0 , P/C 8.1 , P/E 10 , dividend 4.7%
BMW P/S 0.5 , P/B 0.8 , P/C 9.1 , P/E 9.0 , dividend 3.9%
Continental P/S 0.6 , P/B 1.5 , P/C 5.1 , P/E 15 , dividend 3.1%
Covestro P/S 0.6 , P/B 1.7 , P/C 3.5 , P/E 14 , dividend 5.3%
Daimler P/S 0.3 , P/B 0.9 , P/C 8 , P/E 11 , dividend 4.0%
Deutsche Post P/S 0.6 , P/B 3.2 , P/C 6.8 , P/E 14 , dividend 3.7%
Deutsche Telekom P/S 1.0 , P/B 2.7 , P/C 4.2 , P/E 15 , dividend 4.7%
HeidelbergCement P/S 0.7 , P/B 0.8 , P/C 6.6 , P/E 11 , dividend 3.8%
Lufthansa P/S 0.2 , P/B 0.8 , P/C 1.8 , P/E 6.0 , dividend 5.1%
Munich Re P/S 0.7 , P/B 1.4 , P/C 12 , P/E 13 , dividend 3.8%
Siemens P/S 1.1 , P/B 2.1 , P/C 10 , P/E 16 , dividend 3.7%
Volkswagen P/S 0.4 , P/B 0.8 , P/C 12 , P/E 6.5 , dividend 3.2%
-
:punk: Výhodně oceněné akcie indexu IBEX
Banco Bilbao P/S 0.8 , P/B 0.6 , P/C 1.5 , P/E 7.4 , dividend 6.0%
Banco Santander P/S 0.9 , P/B 0.6 , P/C 1.0 , P/E 9.0 , dividend 6.3%
Endesa P/S 1.2 , P/B 2.8 , P/C 10 , P/E 16 , dividend 6.0%
Iberdrola P/S 1.6 , P/B 1.5 , P/C 9.0 , P/E 17 , dividend 3.9%
Repsol P/S 0.6 , P/B 0.8 , P/C 5.8 , P/E 9.0 , dividend 6.1%
Telefonica P/S 0.7 , P/B 3.7 , P/C 2.7 , P/E 10 , dividend 5.6%

Ladislav - 1-11-2019 v 17:44

:punk: Výhodně oceněné akcie z USA
AT&T Inc. (T) P/S 1.5 , P/B 1.5 , P/C 6.0 , P/E 13 , dividend 5.4%
Bank of America (BAC) P/S 2.9 , P/B 1.2 , P/C 8.1 , P/E 12 , dividend 2.3%
Carnival Corp. (CCL) P/S 1.7 , P/B 1.3 , P/C 5.7 , P/E 10 , dividend 4.5%
Citigroup (C) P/S 1.9 , P/B 0.9 , P/C 5.0 , P/E 9.5 , dividend 2.8%
Exxon Mobil (XOM) P/S 1.0 , P/B 1.5 , P/C 8.2 , P/E 17 , dividend 5.0%
International Paper (IP) P/S 0.8 , P/B 2.3 , P/C 5.5 , P/E 11 , dividend 4.9% :thumbdown: zlý budoucí růst zisku
Kraft Heinz (KHC) P/S 1.3 , P/B 0.7 , P/C 13 , P/E 11 , dividend 5.6% :thumbdown: zlý budoucí růst zisku
Occidental Petroleum (OXY) P/S 1.8 , P/B 1.5 , P/C 4.5 , P/E 9 , dividend 6.9%
Paccar Inc. (PCAR) P/S 1.1 , P/B 2.7 , P/C 9.0 , P/E 12 , dividend 4.3% :thumbdown: zlý budoucí růst zisku
PPL Corp. (PPL) P/S 3.1 , P/B 2.0 , P/C 9.4 , P/E 14 , dividend 5.0% :thumbdown: zlý budoucí růst zisku
Prudential Financial Inc. (PRU) P/S 0.6 , P/B 0.6 , P/C 1.7 , P/E 9.4 , dividend 4.3%
Southern Comp. (SO) P/S 2.6 , P/B 2.4 , P/C 9.0 , P/E 15 , dividend 4.0% :thumbdown: zlý budoucí růst zisku
Walgreens Boots Alliance (WBA) P/S 0.4 , P/B 2.1 , P/C 6.6 , P/E 11 , dividend 3.3%
Wells Fargo (WFC) P/S 2.4 , P/B 1.3 , P/C 6.9 , P/E 11 , dividend 3.9%
-
:punk: Výhodně oceněné akcie indexu FTSE
Barclays P/S 1.0 , P/B 0.5 , P/C 2.9 , P/E 7.7 , dividend 3.3%
BHP Group P/S 2.7 , P/B 2.2 , P/C 6.2 , P/E 11 , dividend 5.4%
BP PLC P/S 0.4 , P/B 1.3 , P/C 5.7 , P/E 14 , dividend 6.2%
British American Tobacco P/S 2.5 , P/B 0.9 , P/C 7.1 , P/E 8.5 , dividend 7.4%
British Telecom. P/S 0.8 , P/B 2.0 , P/C 5.3 , P/E 9.0 , dividend 7.6%
HSBC Group P/S 2.0 , P/B 0.9 , P/C 4.0 , P/E 10 , dividend 5.2%
Lloyds Banking Group P/S 1.9 , P/B 0.9 , P/C 9.8 , P/E 10 , dividend 3.7%
National Grid P/S 2.0 , P/B 1.7 , P/C 8.6 , P/E 15 , dividend 5.3%
Prudential P/S 1.5 , P/B 1.7 , P/C 17 , P/E 10 , dividend 3.9%
Rio Tinto P/S 2.2 , P/B 2.2 , P/C 7.7 , P/E 9.5 , dividend 5.8% :thumbdown: zlý budoucí růst zisku
Royal Bank of Scotland P/S 1.6 , P/B 0.7 , P/C 6.1 , P/E 10 , dividend 5.9%
Royal Dutch Shell P/S 0.6 , P/B 1.3 , P/C 5.0 , P/E 11 , dividend 6.2%
Tesco P/S 0.4 , P/B 1.6 , P/C 11 , P/E 13 , dividend 3.2%

Ladislav - 2-11-2019 v 18:00

Tady je taky místo pro diskusi. Nevím, proč se tohoto téma bojíte a nepíšete sem téměř nic.

Prolhaní analytici z finance.yahoo čekají
budoucích 5 let pokles zisku u
Kraft Heinz https://finance.yahoo.com/quote/KHC/analysis?p=KHC
Rio Tinto https://finance.yahoo.com/quote/RIO/analysis?p=RIO
International Paper https://finance.yahoo.com/quote/IP/analysis?p=IP
Paccar https://finance.yahoo.com/quote/PCAR/analysis?p=PCAR
A budoucích 5 let nulový růst zisku u
PPL Corp. https://finance.yahoo.com/quote/PPL/analysis?p=PPL
Southern Comp. https://finance.yahoo.com/quote/SO/analysis?p=SO

:punk: Takže u Kraft Heinz bychom měli mít trpělivost, že se polepší
a neměli bychom si nic začínat s Rio Tinto, Southern Comp., PPL Corp., International Paper, Paccar.
Přece se lže všude, že Warren Buffett pomůže částečně vlastněným firmám uzdravit se, když jsou nemocné.
Tak snad Buffett poradí Kraft Heinzu, co dělat.
Mnoho investorů se chlubí tím, že když stářím zmoudřeli, drží všechny své akcie až do smrti, jestli firmě nehrozí bankrot. Takže bychom měli držet Kraft Heinz až do smrti, zrovna jako Tesco. Snad se časem uzdraví.

bigusdykus - 2-11-2019 v 18:40

Jaký je váš pohled na tyto, stojí něco z toho z úvahu to příštích let?

Solvay SA (SOLB.BR)
https://finance.yahoo.com/quote/SOLB.BR?p=SOLB.BR

NN Group N.V. (NN.AS)
https://finance.yahoo.com/quote/NN.AS?p=NN.AS

Endesa, S.A. (ELE.MC)
https://finance.yahoo.com/quote/ELE.MC?p=ELE.MC

Repsol, S.A. (REP.MC)
https://finance.yahoo.com/quote/REP.MC?p=REP.MC

OMV Aktiengesellschaft (OMV.VI)
https://finance.yahoo.com/quote/OMV.VI?p=OMV.VI

Nokian Renkaat Oyj (NRE.F)
https://finance.yahoo.com/quote/NRE.F?p=NRE.F

A2A S.p.A. (A2A.MI)
https://finance.yahoo.com/quote/A2A.MI?p=A2A.MI

Lloyds Banking Group plc (LLOY.L)
https://finance.yahoo.com/quote/LLOY.L?p=LLOY.L


Ladislav - 2-11-2019 v 19:27

Já bych z tvého seznamu nekoupil nic.

Koupil bych na stálo dnes:
Allianz, BASF, BMW, D. Telekom, Munich Re, Siemens, BHP Group, British American Tobacco, HSBC, Royal Dutch Shell, Banco Santander, Iberdrola, AT&T, Walgreens Boots Alliance, Wells Fargo.

Martin - 4-11-2019 v 10:43

Mel bych na zkušenější dotaz, prosbu o zhodnocení, případně kde dělám chyby, určitě se to bude hodit i ostatním. Při čekání na poklesy mnou sledovaných akcií se hrabu ve výkazech a kromě standardních věcí jako dividendy, příjmy, čisté příjmy, DY, FCF, payout ratio atd. Jsem začal počítat a sledovat dluh atd.
Vezmu to popořadě - jako příklad společnosti bych vzal Caterpillar CAT - výkazy 3Q.
P/S : price/sales per share...133/(40,656/0,566)= 1,85 čím menší tím lepší, pod 3.
P/B: price/((tot.ass-tot.liab)/shares)...133/((77,993-63)/0,566)= 5 čím menší tím lepší, pod 3.
Current ratio: curr.ass/curr.liab...39,160/27,201= 1,44 jak je likvidní, čím větší, tím lepší.
debt/Equity: 33,638/14,993 = 2,24 čím menší tím lepší <0.6 optimum.
longt debt/E: 25,588/14,993 = 1,7.
Cash: 7,906.
cash/debt: 7,906/33,638 = 23% pod 5xhotovost.
net earnings/debt: 4,677/33,638 = 14% pod5x čistý příjem.
tot.liab/Equity: 63/14,993= 4,2 lepší pod 3násobek.
tot.curr ass./debt: 39,160/33,638 = 1,16 co můžu prodat do jednoho roku, kolik je ideální?
tot.ass/debt: 77,993/33,638 = 2,32 kolik je ideální?
FCF: 3,755.
payout ratio: FCF/D paid 3,755/1,564 = 42%.
debt/EBITDA
price/FCF: market cap./FCF 0,566x133/3,755 = 20.
ROE: net earnings/Equity 4,677/14,993 = 31%.

Vím, že je toho hodně, ale budu rád za každou radu a připomínku. Popřípadě, jaké hodnoty jsou pro Vás ideální atak. Díky.
Jasne, ze nejde porovnavat vsechy ukazatele, ale ktere hlavne.
Psal jsem si i na IG web, ale tam moc odezva nebyla, jak jsem koukal, tak hodne lidi chodi na oba weby.

Vitusus - 4-11-2019 v 10:55

Předně, vítej mezi námi.

Nemám teď čas to rozebírat všechno, ale aspoň jeden ukazatel pro začátek:

debt/Equity: 33,638/14,993 = 2,24 čím menší tím lepší <0.6 optimum.

Jak jsi přišel na to, že 0.6 je optimální? To je nějaký benchmark na odvětví, nebo co? Obecně se nedá říct, jaký poměr dluhu a ekvity je ideální, existují kapitálově lehká a kapitálově těžká odvětví, navíc z definice je dluh vždy levnější než financování vlastním kapitálem, tedy pro většinu společností je využívání páky způsobem, jak optimalizovat svoje náklady/cash flow, či pouze podpořit rozvoj společnosti. Z tohohle pohledu je mnohem důležitější to, jaké společnost generuje CF a jak je krytá dluhová služba (úroky).

Mimochodem, když dáváš poměrová ukazatele, tak dodržuj prosím tu konvenci, že čitatel toho poměru je vždy nahoře, blbě se to potom čte ;) (Viz třeba payout ratio, kde máš zaměněného čitatele se jmenovatelem).

Ladislav - 4-11-2019 v 11:01

Caterpillar
''''P/B: price/((tot.ass-tot.liab)/shares)...133/((77,993-63)/0,566)= 5''''

P/B 5.4 = akcie předražená s P/B kvůli vysokému zadlužení. S P/E 13 a P/S 1.5 je akcie levná.
https://finance.yahoo.com/quote/CAT/key-statistics?p=CAT

Total liabilities / total stockholders equity = 64 / 14 = 4,5x , nehezké zadlužení. Lepší méně jak 3x.
https://finance.yahoo.com/quote/CAT/balance-sheet?p=CAT

Budoucích 5 let se čeká mírný růst zisku
https://finance.yahoo.com/quote/CAT/analysis?p=CAT

:punk: Fundamenty minulých 10 let
http://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=CAT&re...

Vosa - 4-11-2019 v 15:23

Často se však cizí kapitál považuje za levnější než ten vlastní, především je to z toho důvodu, že úroky z cizího kapitálu snižují daňové zatížení, protože úroky z cizího kapitálu jsou součástí nákladů a náklady snižují zisk, ze kterého se platí daň.
Příkladem může být třeba Boeing, kde je velký nepoměr cizího a vlastního kapitálu.

Caterpillar
Cena je teď už možná vyšší, anebo je také cena správná a ani není předražená. Koupil jsem jako akcii na stálo (průměrnou nákupní cenu mám 126USD), vzhledem k předpokladu dalšího zvyšování dividend v následujících desetiletích.
Ovšem je to cyklická a hodně volatilní akcie.
Budu dál postupem času přikupovat jak při poklesu, tak při růstu.
Má přiměřeně nízké Payout Ratio 35,6%
5-Year Dividend Growth Rate 11,5%

Vosa - 4-11-2019 v 15:42

Kostrbatý, přeložený text o zadlužení Boeing (BA)
S celkovým dluhem převyšujícím akcie je Boeing považován za vysoce pákový podnik. To je běžné mezi společnostmi s velkým kapitálem, protože dluh může být často levnější alternativou vlastního kapitálu v důsledku daňové uznatelnosti úrokových plateb. Velké společnosti proto mají často nižší kapitálové náklady díky snadno získatelnému financování, což poskytuje výhodu oproti menším společnostem. Můžeme otestovat, zda je míra zadlužení společnosti BA udržitelná, a to měřením úrokových plateb proti zisku společnosti. V ideálním případě by zisk před úroky a zdaněním (EBIT) měl pokrýt čistý úrok nejméně třikrát. Pro BA, poměr 64,44x naznačuje, že úroky jsou dostatečně pokryty. Vysoké úrokové krytí je považováno za odpovědnou a bezpečnou praxi, která zdůrazňuje, proč většina investorů věří, že velké společnosti, jako je BA, jsou bezpečnou investicí.

Více by nám asi mohl říci Vitusus?

Vitusus - 4-11-2019 v 21:53

Tvá bezmezná důvěra mě samozřejmě těší :lol: Nicméně, abych tuhle debatu trochu systematicky shrnul:

1) Tradičně se v ekonomické teorii považuje náklad na vlastní kapitál za vždy vyšší než náklad na kapitál cizí. Já nebudu zabíhat do detailů, rozebrané včetně vzorečků a spousty povídání pro zvídavé čtenáře je to třeba zde: https://www.quora.com/Is-cost-of-debt-ever-higher-than-cost-...

2) Protože platí 1), tak je logické, že společnosti, pokud potřebují financovat svůj rozvoj, tak se snaží využívat možností levnějšího dluhového kapitálu. A tady přichází na přetřes to úrokové krytí, které vyjadřuje v podstatě, kolik dluhu si může společnost dovolit, aniž by to ohrozilo její jednak profitabilitu v účetním smyslu, druhak také její schopnost generovat cash, respektive její schopnost ten cash udržet. Proto se tam uvádějí ty doporučené poměry EBIT:I >= 3, a podobně.

3) Pokud máte společnost, která je neuvěřitelně kapitálově těžká, ale zároveň zvládá z toho ohromného množství aktiv, která ke své existenci potřebuje, generovat dostatečné množství zisku/cashe, pak je samozřejmě přípustné, aby ta páka byla výraznější. Ale vždycky, i u sebevětšího a sebestabilnějšího podniku je potřeba nacházet optimální míru zadlužení a aktivně s dluhem pracovat.

Ladislav - 5-11-2019 v 10:08

Nekolik odborníku z vás tady komplikovane vysvetluje, proc za jistých okolností se muze nejakému podniku prominout,
kdyz má cizí kapitál 6x vyssí nez vlastní kapitál, nebo prominout i negativní vlastní kapitál.
Já to ale neprominu. Nechci kupovat akcie podniku, kde je cizí kapitál 4x vyssí nez vlastní kapitál
a nekoupim akcie podniku s negativním vlastním kapitálem.
Protoze proc kupovat tyto vysoce zadluzené podniky a podniky s negativním vl. kapitalem (McDonalds),
kdyz najdeme mnoho akcií od podniku s nízkým zadluzením.

Martin - 5-11-2019 v 14:15

Díky za odpovědi.
Skočil jsem do akcií trochu rychle během prosincové korekce a nakoupil tituly. Teď se za chodu učim a zjišťuju co a jak. Hodnoty P/S a P/B mám od Vás, další jsem postupně pochytal na diskuzích, v knižkách atd. Chci mít takové "kopyto" na průzkum akcií, ne jen základní příjmy, divi atd. Většinu dat si beru přímo z výkazů firem na jejich stránkách, měly by tam být nejpřesnější data a pak si spočítám payout atd. Na různých stránkách (marketwatch, morningstar...) jsou výkazy v tabulkách odlišné.
Právě Caterpillar jsem si vybral, že do ptf chci, proto mě zajímá zadlužení atd. Všude čtu, jak je CAT super nákup, už 2x jsem prováhal snížení. Jsou divi aristokrat, takže budou určitě divi zvyšovat, zakládají si na tom (americké firmy).
Ladislav: P/B 5.4 = akcie předražená s P/B kvůli vysokému zadlužení. S P/E 13 a P/S 1.5 je akcie levná. Jak tomu mám rozumět, akcie je levná jen z pohledu prodeje, ale z P/B ne, takže bys ji nevzal?
Další je ETN, metriky OK, ale v posledním roce vlastníci jen svoje akcie prodávali, jak se na to dívat?

kraken - 5-11-2019 v 17:58

možná je důležitější čislo 12.12.19 a jestli vyhraje corbyn, přetočí se svět a vypočty půjdou za 40 let k ledu. vlastně je to za 5 týdnů

Ladislav - 5-11-2019 v 18:27

Já bych akcii Caterpillar nekoupil,
kvůli velikému zadlužení Total liabilities / total stockholders equity = 64 / 14 = 4,5x
a kvůli vysokému P/B 5.4

Pokud se jedná o vozidla, nekoupil bych akcie Caterpillar
ale BMW s P/B 0,76 a cizí kapitál 3x vyšší než vlastní.

To je veliký rozdíl mez akcii předraženou s P/B 5.4 a akcií podceněnou s P/B 0,76.
Zde se jedná o nakoupení 1 dolaru za 2 dolary anebo za 0,5 dolaru. :cool:

Stanislav - 5-11-2019 v 18:37

Z mých 7 pozic je nejvyšší P/B=2,01 u PPL. Já osobně bych si nikdy nekoupil akcii s P/B vyšším jak 5. To je například už akcie Cisco, která má P/B vyšší jak 6. U P/B s vyšším jak 7 bych začal vážně přemýšlet o prodeji a nákupu akcie, která je fundamentálně levná. Pokud by se dodržovala fundamentální disciplína podle Grahama, tak by nikdy nemohlo dojít k takovému nechutnému předražení.

TomasV - 5-11-2019 v 20:34

Nevím jak moc je tato stránka zmanipulována,ale FCF ukazatel vypadá jako nejlepší k ohodnocení firmy.
https://www.paceretfs.com/media/pacer_perspective_may2016.pd...

Osobně P/B používám hlavně u bank,spořitelen a Utilit, prostě firem které potřebují velký kapitál pro provoz,na druhou stranu řešit P/B u spotřebáku mi nedává smysl,tyto firmy jsou jenom o síle značky a jak se dá značka ocenit?Většinou to nepozná ani managment a potom se musí snižovat hodnota goodwilu viz .třeba KHC nebo Altria.

bigusdykus - 12-11-2019 v 00:03

Jak číst výsledky u Santander, pokud:
Revenue neroste.
Zisk na akcii spíš klesá.
Dividenda klesá.
P/B 0,7
FCF < 0

Je to u banky v pořádku, nebo spíše ukazatel chatrného zdraví?

Pavel - 12-11-2019 v 08:06

Citace: Původně zaslal: bigusdykus  
Jak číst výsledky u Santander, pokud:
Revenue neroste.
Zisk na akcii spíš klesá.
Dividenda klesá.
P/B 0,7
FCF < 0

Je to u banky v pořádku, nebo spíše ukazatel chatrného zdraví?


Ani u banky to není v pořádku. U banky v eurozóně je však potřeba rozumět tomu, jak zásadní vliv na její hospodaření má záporný úrok ECB a jak dlouho ještě tato "úchylka" potrvá.

bigusdykus - 12-11-2019 v 15:15

Další amatérský dotaz k fundamentům :)
Firma 3M.

- pokud Dividenda roste, ale Payout ratio skokově vzrostlo z 50% na 70%, znamená to že firma neví co s penězma a už neplánuje větší rozvoj?
Nebo je to snaha za každou cenu potěšit akcionáře a udržet si status Dividend Aristocrat?

- pokud se za 5 let zvojnásobila Long-term debt, přestože Revenue a FCF neroste, neukazuje to na nějakou prohnilost?

- jak správě číst poměry FCF/Sales% a FCF/Net Income? Jsou důležité?

- pokud Cash Conversion Cycle spíše roste, je to do budoucna problém?

- je nějaký optimální poměr mezi FCF a Dividendou? 2:1?

- je nějaký optimální poměr mezi FCF a cenou akcie (P/FCF)? Liší se to podle typu firmy?

Díky.

2019-11-12_13-04-32.jpg - 894kB

Vitusus - 12-11-2019 v 15:42

Citace: Původně zaslal: bigusdykus  
Další amatérský dotaz k fundamentům :)
Firma 3M.

- pokud Dividenda roste, ale Payout ratio skokově vzrostlo z 50% na 70%, znamená to že firma neví co s penězma a už neplánuje větší rozvoj?
Nebo je to snaha za každou cenu potěšit akcionáře a udržet si status Dividend Aristocrat?




Já začnu tak zlehka, než se dostaneme k meritu věci, tak úplně nerozumím tomu, jak vypočítali ta čísla, to payout ratio by mělo být dividenda / EPS, nebo v nejhorším dividenda / FCF na akcii, ale ať počítám, jak počítám, tak mi ta čísla uváděná v tabulce nesedí :lol:

Pokud jde o odpověď na otázku, proč to roste, tak je to něco, co by měla být společnost schopná okomentovat během earnings callů, takže doporučuji pohledat buď tam, nebo v tiskových zprávách při deklarování dividend, kde by mohlo být uvedeno, jakým způsobem společnost přemýšlí.

Ale obecně řečeno, ano, může to být jedno i druhé, buď firma v podstatě přiznává, že není schopná alokovat generovaný cash do ničeho, co by přinášelo dostatečný výnos, a proto ho chce vracet akcionářům, nebo si chce pouze udržet status DA, ale k tomu nepotřebuješ obrovské růsty divi, to stačí jít nahoru po centu. Takže bych si spíše tipnul na tu první variantu.

bigusdykus - 12-11-2019 v 18:31

Já myslím že to sedí:
Dividends USD 5.68 / Earnings Per Share USD 8.43 = 0,67

V tabulce uvedeno (TTM, 2019): Payout Ratio % 67.3

Vitusus - 12-11-2019 v 18:46

Citace: Původně zaslal: bigusdykus  
Já myslím že to sedí:
Dividends USD 5.68 / Earnings Per Share USD 8.43 = 0,67

V tabulce uvedeno (TTM, 2019): Payout Ratio % 67.3


Tak to je asi jediná, co sedí:

2018: 5.44 / 8.89 = 61.2 %
2017: 4.70 / 7.93 = 59.3 %

atd., fakt nevím :)

abak - 12-11-2019 v 19:35

Citace: Původně zaslal: bigusdykus  
Další amatérský dotaz k fundamentům :)

- pokud se za 5 let zvojnásobila Long-term debt, přestože Revenue a FCF neroste, neukazuje to na nějakou prohnilost?

Ani ne tak na prohnilost, jako spíš na postupnou změnu kapitálové struktury spojenou s akvizicemi a zpětným odkupem akcií. Z výkazů cash flow je patrné, že podnik investuje více, než do výše svých odpisů a byť velmi pomalým tempem růstu, daří se mu navyšovat, případně stabilizovat meziroční objemy tržeb bez výrazných změn v maržích. Evidentně se management snaží kompenzovat potenciální pokles firemní výkonnosti a odvětvové saturace dílčími akvizicemi a snížením finančních nákladů zpětným odkupem akcií. Je vidět, že v současné době MMM rozhodně nebojuje o přežití, ale spíš o stabilizaci své dlouhodobé dividendové politiky a pozice v sektoru, ve kterém je obtížné akcelerovat další růst nad rámec již tak velkého podniku, kterým 3M CO je.

- jak správě číst poměry FCF/Sales% a FCF/Net Income? Jsou důležité?

U saturovaných a kapitálově intenzivních odvětví jsou podstatné, u mladých a rychle rostoucích podniků méně. Bez toho aniž bychom analyzovali vývoj nákladů na údržbu provozních aktiv podniku totiž obtížně posoudíme úspěšnost podniku pouze na základě čistého zisku.

Intepretace těchto je ukazatelů je jednoduchá, v ideálním případě chceme vidět jejich růst, případně stabiliní rozmezí odpovídající hospodářskému cyklu. Podíl volného cash flow na tržbách je možné komparovat s odvětvovými průměry, při klesajícím podílu FCF na tržbách podnik čelí rostoucí kapitálové náročnosti provozní činnosti, v takovém případě je vhodné zjišťovat jestli je příčinou rostoucí cenová konkurence, zastaralá majetková a technologická vybavenost (způsobená omezením výdajů na její obnovu a správu), či mimořádné události poškozjicí provozní aktiva podniku. U FCF/NI je na první pohled patrné, zdali podnik v rámci své provozní činnosti generuje lepší cash flow, než je jeho čistý zisk. Jak je to možné? Odpisy a amortizaci spojené s vlasnictvím dlouhodobých aktiv považujeme za cash flow pozitivní, CAPEX za cash flow negativní, v případě, že provozní cash flow povýšené o odpisy a amortizaci a snížené o CAPEX je vyšší, než čistý účetní zisk, jedná se z tohoto pohledu o pozitivní indikaci, neboť disponujeme kvalitními provozními aktivy na jejichž existenci vynakládáme méně prostředků, než kolik činí jejich daňově uznatelné odpisy, díky kterým snižuje podnik svou daňovou povinnost.

- pokud Cash Conversion Cycle spíše roste, je to do budoucna problém?

V podstatě ano, znamená to, že podnik není schopen rychleji dosahovat likvidity a prodlužuje svůj obratový cyklus peněz. Jak už bylo mnohokrát řečeno, ideálním řešením je prodloužení lhůt splatnosti závazků, zkrácení splatnosti pohledávek a minimalizace oběhových zásob podniku, pokud takto podnik postupuje, dochází v čase ke snižování hodnoty ukazatele.

- je nějaký optimální poměr mezi FCF a Dividendou? 2:1?

Optimální poměr neexistuje, záleží na odvětví, životním cyklu, hospodářském cyklu, dividendové politice a tak dále. Pokud vlastníte majoritní podíl akcií, máte akumulovaný značný výsledek hospodaření z minulých let a neplánujete podnik už dál rozvíjet, klidně může být dočasně poměr 1:2, možností je mnoho. Ale v zásadě platí, že pro stabilitu by FCF mělo dlouhodobě pokrývat objem vyplacených dividend s dostatečnou rezervou. Rezerva by měla být tím větší, čím větší potenciál podnikatelské prostředí nabízí, čím větší objem investiční činnosti podnik plánuje a čím větší rizika a čím větší konkurenci podnik očekává v následujícím období.

- je nějaký optimální poměr mezi FCF a cenou akcie (P/FCF)? Liší se to podle typu firmy?

Spíše než optimální lze stanovit historický odvětvový průměr tohoto poměru, ale příliš bych se na něj nespoléhal, za významný ukazatel jej považuji pouze u u kapitálově intenzivnějších odvětví (výroba, REITs, ...), u mladých podniků, mladých odvětví, případně v oblasti výzkumu a vývoje může být velmi zavádějící.

- Díky.

Není zač, budu rád, když se přidají další s vlastním pohledem na výše uvedené.

mar.hladik - 19-11-2019 v 13:18

Zajímavý článek s některými méně známými ukazateli:
https://www.suredividend.com/how-to-find-undervalued-dividen...
Používáte někdo to Grahamovo NCAV a NNWC?

abak - 19-11-2019 v 14:44

mar.hladik,

díky za odkaz, zajímavý koncept přístupu k hledání podhodnocených firem, Net Current Asset Value (NCAV) je z mého pohledu využitelný pouze u podníků s konzervativním řízením pracovního kapitálu, tedy těch podníků, které dlohodobě operují s kladným pracovním kapitálem. Net-Net Working Capital (NNWC) je použitelný jen ve vyjímečných případech u podniků s velmi nízkým zadlužením, třeba u podniků, které právě prošly reorganizací v jehož důsledku se zbavily významné části závazků a ztrátových aktiv. Obojí je vhodné spíš pro hledání trhem podhodnocených firem s malou tržní kapitalizací (do 100 mio USD), obchodujících se pod svou účetní hodnotou, což v tuto chvíli nezapadá do zádné z mých investičních strategií (příliš malé firmy), ale nevylučuji, že bych NCAV nebo NNWC v budoucnu nepoužil třeba i mimo kapitálový trh.

Ladislav - 3-12-2019 v 08:06

As of today (2019-12-02), Microsoft's projected FCF intrinsic value is $53.62. The stock price of Microsoft is $149.87. Therefore, Microsoft's Price to Intrinsic Value: Projected FCF Ratio of today is 2.8.

Je ta akcie Microsoft 2,8x dražší než její vnitřní hodnota, tedy 2,8x předražená?
Většina odborníků akcii prodává :post: https://www.gurufocus.com/stock/MSFT/guru-trades

abak - 3-12-2019 v 21:21

Gurufocus používá pro kalkulaci vnitřní hodnoty stanovené na základě očekávaného cash flow a likvidační hodnoty podniku velmi obecný model, který aplikuje bez ohledu na odvětví, či konkrétní podnik, navíc s chybou pro stanovení klíčového parametru proměnné. Pro evaluaci modelem stačí, když podnik disponuje časovými řadami za posledních šest let. FCF určuje stanovením šestiletého průměru a následné úpravy o růst cenové hladiny ve výši 3,3 % p.a. pro tři roky, FCF dále násobí koeficientem stanoveným s využitím normalizované hodnoty získané na základě testování specifického modelu stanovení hodnot podniku součtem FCF na titulech z NYSE před více než šesti lety, při jehož stanovení však autor chybně uvažoval při kalkulaci diskontovaného FCF o 33 % daňové srážce výsledné hodnoty (daně jsou ve FCF již promítnuty), k tomuto násobku následně připočítává likvidační hodnotu stanovenou jako 80 % čisté hodnoty aktiv podniku. Dle mého úsudku se sice Microsoft obchoduje nad svou vnitřní hodnotou, ale stanovit ji modelem na $53,62 je skutečně mimo, má-li vnitřní hodnota odpovídat trhem dosažitelné úrovni ocenění. Jediné, co lze použit jako vodítko je fakt, že mediánová hodnota násobku FCF a vnitřní hodnoty stanovená modelem za posledních pět let je 1,57, tedy dle současného násobku 2,8 je podnik nadhodnocen, ale konkrétní vnitřní hodnota je opravdu mimo. Kdyby byl model součástí testovaní hypotézy o validitě různých modelů pro stanovení vnitřní hodnoty, patrně by byl v této podobě vyloučen na základě dosahovných konstantních záporných odchylek od středů tržních hodnot.

Ladislav - 4-12-2019 v 07:46

Já se řídím při ocenění akcie Microsoft především výškou poměru kurz / tržba, P/S = 8,8 dnes.
Akcie je pro mne dnes 3x předražená.
A neberu ten nesmysl, průměrné P/S z posledních 30 let. A nereaguju moc na P/B a P/E.
Stačí mi, že v letech 2009-2013 bylo P/S 3 a tak levnou chci akcii zas, když budu akcie MSFT kupovat za 5.800 euro.
:post: https://finance.yahoo.com/quote/MSFT/key-statistics

MSFT-PS-2009-2013.png - 45kB P/S akcie Microsoft 2009-2013

MSFT-PS-MAX.png - 42kB 1986-2019 P/S MSFT

Ladislav - 14-12-2019 v 19:18

Jaký je rozdíl mezi Deep Value Investing, Value Investing, Modern Value Investing

Jestli vás napadá nějaká odpověď, tak ji sem napište!
Možná, že vám to bude dlouho trvat, nebo nenapíšete vůbec nic a proto si raději odpovím sám.
Však několik dní později se sem podívám, jestli jste náhodou přece jen nenapsali nějakou odpověď.
Internet je plný lží. Celá polovina textu v internetu je lež.
A tak se dovíme, že Benjamin Graham byl otec Value Investingu, Deep Value Investingu, ba i Modern Value Investingu.
Ale jen jedna z těch tří možností je pravda. Ta prostřední. Benjamin Graham byl otec Value Investingu. Protože ty přídavky ''Deep'' a ''Modern'' se přidávají k Value Investingu asi 30 let po smrti Grahama.

Zkrátka a dobře, doufám, že nedoplním dnes internet o další lež, když řeknu, že
Value Investing znamená koupit akcie s P/E pod 15, P/B pod 2, P/S pod 2.
Deep Value Investing znamená koupit akcie s P/E pod 10, P/B pod 1, P/S pod 1.
Modern Value Investing provozující spekulanti myslí, že když podniku roste tržba víc jak 20% ročně a čistý zisk roste víc jak 20% ročně, může se koupit akcie i s P/E 50, P/B 20 a P/S 12 a doufá se, že ta předražená akcie poroste a její velký dvouletý krach je ještě léta vzdálený.
Knihu ''Modern Value Investing'' napsal Chorvát - Sven Carlin. Já bych ji nekupoval. Protože považuju ''Modern Value Investing'' za podvod.

Ladislav - 15-12-2019 v 11:44

mvi.jpg - 29kB sven-carlin.png - 248kB

Chorvatský Warren Buffett
Sven Carlin z chorvatského istrijského města Novigrad nad mořem. Narozen asi 1983. Teprve snad 2011 dokončil univerzity.
Bohužel, internet lže, že to byla universita: Rijeka, Maribor, Pula. Asi jen jedna uni je pravda. Anebo v jedné uni vystudoval a v jiné uni byl profesor. Pak prý pracoval v Londýně pro žida Blumenberga a pak ve škole v Amsterdamu. Dnes snad chytá ryby v Chorvatsku a snaží se prodávat jeho knihy a jeho měsíční burzovní oběžníky.
Sven Carlin dává do akcií 1.000 euro měsíčně, dnešní portfolio začal budovat v květnu 2018 a za 20 let chce mít portfolio akcií za milion euro. Chtěl by mít jen 20 různých akcií, 8 druhů investic. Najdeme však také informaci, že investuje od roku 2000.
Nechtěl už tvrdě pracovat ve financích 60 hodin týdně v Londýně, aby měl milion euro už za 10 let. Nechtěl už být učitel na střední nebo vysoké škole v Amsterdamu.
Bohužel se zabývá i ruskými akciemi a čínskými akciemi. Jestli neni z Ruska za to placen, měl by raději lidi odrazovat od ruských akcií.

Jestli Sven Carlin nekupuje předražené americké akcie, ani akcie ruské a činské, bude z něj chorvatský Warren Buffett.
V jednom z jeho článků porovnává firmy Disney a Netflix. Akcie Netflix jsou pro něj předražené a risiko, ale drahá je pro něj i akcie Disney. Tak snad je value investor starého typu. A nevím, jak si představuje ''Modern Value Investing''.
''I really think Disney is a great business, but it doesn’t yet meet one of my investing criteria, or Buffett’s investing criteria, a very attractive price.''


:( ''The one million portfolio started in May 2018 with 10k.
I start with 10k and I will be adding 1k to it on a monthly basis for the next 20 years.
The maximum allowed number of positions is 8.
With an average 12% yearly return the ending sum should be 1.007.673.
I’ll be doing it in euros as it is my currency.'' :(

My Perfect portfolio :(
20% DEVELOPED markets and global
8% LAT.AM.
8% CHINA
8% ASIA (incl. Russia)
8% HEDGES & GOLD
8% REAL ESTATE
15% COMMODITIES
25% CASH AND OPPORTUNITIES
This will be around 20 stocks

:( ''Over the past year and a half, I have analyzed the following sectors or countries: Chinese fintech, Solar industry, Brazil, Argentina, Chile, Chinese transportation stocks, Copper miners, Gold miners, all Chinese stocks traded in the US, some HK stocks, Uranium stocks, Russian stocks traded in London and US, Zinc miners, food stocks, paper stocks, some REITs, diversified metal miners etc.'' :(

Novigrad.jpg - 152kB Novigrad, Istria, Chorvatsko

Ladislav - 25-12-2019 v 17:31

16.12.2019
:post: Výhodně oceněné akcie USA :post:
AT&T Inc. (T) P/S 1.5, P/B 1.5, P/C 6.0, P/E 15, dividend 5.4%
Carnival Corp. (CCL) P/S 1.8, P/B 1.3, P/C 6.1, P/E 11, dividend 4.2%
Kraft Heinz (KHC) P/S 1.5, P/B 0.7, P/C 15, P/E 12, dividend 5.0%
Paccar Inc. (PCAR) P/S 1.2, P/B 3.0, P/C 9.7, P/E 14, dividend 4.3%
Prudential Financial Inc. (PRU) P/S 0.6, P/B 0.6, P/C 1.5, P/E 10, dividend 4.2%
Walgreens Boots Alliance (WBA) P/S 0.4, P/B 2.1, P/C 6.5, P/E 13, dividend 3.2%
Wells Fargo (WFC) P/S 2.5, P/B 1.3, P/C 7.1, P/E 12, dividend 3.8%

:post: Výhodně oceněné akcie Velká Británie :post:
BHP Group P/S 3.0, P/B 2.5, P/C 6.9, P/E 13, dividend 5.7%
BP PLC P/S 0.4, P/B 1.2, P/C 5.5, P/E 13, dividend 6.5%
British American Tobacco P/S 3.0, P/B 1.1, P/C 8.3, P/E 10, dividend 6.4%
BT Group P/S 0.9, P/B 2.0, P/C 5.4, P/E 9.0, dividend 7.4%
HSBC Group P/S 2.0, P/B 0.9, P/C 24, P/E 11, dividend 6.5%
National Grid P/S 2.1, P/B 1.8, P/C 8.9, P/E 15, dividend 5.2%
Prudential PLC P/S 1.6, P/B 2.2, P/C 17, P/E 10, dividend 3.9%
Rio Tinto P/S 2.5, P/B 2.4, P/C 8.6, P/E 10, dividend 5.4%
Royal Bank of Scotland P/S 1.9, P/B 0.8, P/C 8.6, P/E 11, dividend 6.1%
Royal Dutch Shell P/S 0.6, P/B 1.2, P/C 4.7, P/E 11, dividend 6.5%
Tesco P/S 0.4, P/B 1.7, P/C 12, P/E 15, dividend 3.0%

:post: Výhodně oceněné akcie indexu DAX :post:
Allianz P/S 1.2, P/B 1.6, P/C 3.6, P/E 11, dividend 4.3%
BASF P/S 1.0, P/B 2.0, P/C 8.0, P/E 10, dividend 4.8%
BMW P/S 0.5, P/B 0.9, P/C 9.9, P/E 7.0, dividend 3.6%
Continental P/S 0.5, P/B 1.4, P/C 4.8, P/E 15, dividend 3.3%
Covestro P/S 0.5, P/B 1.6, P/C 3.3, P/E 14, dividend 5.6%
Deutsche Telekom P/S 0.9, P/B 2.5, P/C 3.9, P/E 15, dividend 4.0%
HeidelbergCement P/S 0.7, P/B 0.9, P/C 6.8, P/E 12, dividend 3.7%
Lufthansa P/S 0.2, P/B 0.9, P/C 2.0, P/E 6.0, dividend 4.7%
Munich Re P/S 0.8, P/B 1.5, P/C 12, P/E 13, dividend 3.6%
Volkswagen P/S 0.4, P/B 0.8, P/C 12, P/E 7.0, dividend 3.2%

:post: Výhodně oceněné akcie Španělsko :post:
Banco Bilbao P/S 0.8, P/B 0.7, P/C 1.5, P/E 7.5, dividend 5.4%
Banco Santander P/S 0.8, P/B 0.6, P/C 0.9, P/E 8.0, dividend 5.3%
Iberdrola P/S 1.6, P/B 1.5, P/C 9.0, P/E 16, dividend 4.0%
Repsol P/S 0.4, P/B 0.7, P/C 5.5, P/E 8.0, dividend 6.4%

PaloK - 3-1-2020 v 12:44

včera sa IRM prepadol takmer o 5%, tak som zisťoval príčinu a jediné čo som našiel je správa, že plánujú výstavbu ďalšieho dátového centra. prečo je táto správa tak negatívna? jediné čo ma napadá je finančná náročnosť investície, ale tá by mala viesť k väčšiemu trhovému podielu a vyšším ziskom, alebo v čom je problém?

Vosa - 3-1-2020 v 13:04

PaloK:
Asi to bude také přehnaná reakce trhu (kvůli zvýšení cen ropy), po tom co Amíci zabili v Iránu Sulejmáního.

zanek - 3-1-2020 v 13:16

Duvod je popsan tady:

https://seekingalpha.com/news/3529192-investors-start-year-s...

Vosa - 3-1-2020 v 13:49

zanek:
Já nemám seekingalpha předplacený, tak jsem se tam o IRM nic nedočetl.
Ale koukám a divím se, že Iron Mountain patří do sektoru REIT? :lol:
Já bych je spíš zařadil do sektoru - třeba - Transportní služby a správa informací.

kraken - 3-1-2020 v 13:53

padlo:přehnaná reakce trhů- asi bych byl opatrnější, s nákupy počkám

PaloK - 3-1-2020 v 15:25

no ja ho už mám a mám tam už dosť veľkú stratu

Pavel - 3-1-2020 v 15:47

Citace: Původně zaslal: zanek  
Duvod je popsan tady:

https://seekingalpha.com/news/3529192-investors-start-year-s...


Text je tady:


Příloha: phpcxAc7l (331kB)
Tato příloha byla stažena 212 krát


zanek - 3-1-2020 v 22:07

Citace: Původně zaslal: Vosa  
zanek:
Já nemám seekingalpha předplacený, tak jsem se tam o IRM nic nedočetl.


To nechapu, ja taky nemam seekingalpha predplaceny. Ty ten link nemuzes otevrit?

Vosa - 3-1-2020 v 22:21

zanek: Ne dobrý mám to stejný :lol: já se koukl dole na ,,Seeking alpha PREMIUM offers a 14-day free trial", tak jsem myslel že to není celý a je to zamčený :no:

mar.hladik - 4-1-2020 v 10:45

David Van Knapp a jeho DVK Quality Scoring System-zajímavý článek:
https://divgro.blogspot.com/2019/12/the-dvk-quality-scoring-...

Ladislav - 5-1-2020 v 16:52

Occidental Petroleum Corp. - OXY
Hlupáci ale i odborníci a Warren Buffett kupují posledních 6 měsíců akcie,
jenže prolhaní analytici na Yahoo čekají tento rok pokles zisku -64%, další rok -43%
a budoucích 5 let pokles zisku -20% ročně.
Tedy je to dost hloupá investice. A tato olejnatá akcie je dosud 2x předražená s P/E 32, za rok P/E 42.
Tedy další krach akcie na polovinu by byl logický.
Nenechat se nalákat na výnos dividendy 7%!!!
https://finance.yahoo.com/quote/OXY/analysis?p=OXY
:punk: Najdeme ale informace, že Buffett nekoupil hloupě akcie na burze, ale půjčil Occidentalu 10 miliard dolarů, protože Occidental chce koupit firmu Anadarco. Tedy Occidental třeba vyrobil nové akcie pro Buffetta a pokles čistého zisku budoucích 5 let bude vznikat z výdajů na nákup firmy Anadarco, které budou z tržby Occidentalu odepisovány budoucích 5 let.

OXY.png - 19kB Occidental Petroleum Corp. - OXY

Martinski - 5-1-2020 v 22:13

misto occidental bych radsi volil eLPicko ;-) od Enterprises Products Partners
omnoho lepsi fundament

https://finviz.com/quote.ashx?t=EPD&ty=c&p=d&b=1

bigusdykus - 5-1-2020 v 22:22

L.P. nebrat, už se to tu řešilo vícekrát.

Stanislav - 14-1-2020 v 18:10

Citigroup se dnes opět s tržní cenou dostal na účetní cenu. Sice to nějaký čas trvalo, ale dočkal jsem se jako ten Emil Dočkal, co si jenom počkal. :lol:

Ladislav - 14-1-2020 v 19:18

Spíš bys měl oznámit dnešní špatné zprávy od Wells Fargo.

A já bych odpověděl: ''Wells Fargo koupit a držet akcie až do smrti!"

Ladislav - 21-1-2020 v 11:36

Foneticky by stejk holder mohl být také nějaký držitel bifteku
Jenže opticky je vidět rozdíl mezi slovy steak a stake.
Budeme zde řešit ale jen rozdíl mezi slovy stakeholder a shareholder.
Dnes je moderní být více stakeholder a méně shareholder = stockholder.
Také na dnešním mezinárodním setkání ekonomů ve švýcarském Davos se mluví o tom, že by měli být kapitalisté jako já nebo ty :) spíše stakeholders než stockholders.

Jaký je rozdíl mezi stakeholder a stockholder? Nikdo nic neví, ale když to nic dají lidé dohromady, vznikne už dostečná informace.
Holder je držitel. Stake, share, stock znamená pro nás hlavně anglický překlad českého slova akcie nebo podíl.

Shareholder = stockholder je člověk, který může vlastnit jeden kus akcie nebo více akcií a zajímá se hlavně o růst kurzu nebo o dividendy.
Stakeholder vlastní akcií více, celý balík akcií a může to být i banka, pojišťovna, fond nebo stát, kteří vlastní akcie od jednoho podniku. Stakeholders jsou i lidé podílející se na podniku i bez akcií, jako třeba zaměstnanci podniku.
Stakeholder se zajímá také o zdraví podniku a neškodné odpadky a neškodný kouř z komína, slušné mzdy a důchody pracovníků.
:post: A pokud znáte jiný rozdíl mezi stakeholder a stockholder, tak to sem napište! :punk:

Thunberg-Trump.jpg - 31kB

Ladislav - 26-1-2020 v 19:24

Fundamenty akcií indexu DAX, Eurostoxx50, Stoxx50, Dow Jones a USA z 6.1.2020.
Vytiskněte si z PDF data na 7 papírů a zaškrtejte levné akcie:
Kurz akcie / čistý zisk podniku = P/E = KGV = dobré pod 15
Kurz akcie / tržba podniku = P/S = KUV = dobré pod 3
Kurz akcie / účetní hodnota = P/B = KBV = dobré pod 3
Dividenda by měla být 3% až 8% z kurzu akcie.
Uvažujte o výhodně oceněných akciích na stálo jen pro dividendy jako důchod: Allianz, BASF, BMW, Munich Re, BHP Billiton (BHP Group), British American Tobacco, HSBC, Royal Dutch Shell, Banco Santander, Iberdrola, AT&T, Walgreens Boots Alliance, Wells Fargo, Enbridge Inc., Bank of Nova Scotia, Mitsubishi Corp.


Příloha: B-O-9-1-2020.pdf (243kB)
Tato příloha byla stažena 368 krát


Ladislav - 27-1-2020 v 14:35

Nejdražší firmy západně od Plzně
Apple 1.180 miliard euro
Microsoft 1.090
Amazon 828
Facebook 446
Alphabet 415
JP Morgan Chase 395
Johnson & Johnson 347 :cool:
Wal-Mart 309
Visa 292
Nestlé 290
Bank of America 286 :cool:
Procter & Gamble 282 :cool:
Mastercard 269
ExxonMobil 267
AT & T Inc. 258 :cool:
UnitedHealth Group 251
Disney 235
Intel 235
Verizon 229
Home Depot 218
Berkshire Hathaway Holdings 217
Novartis 216
Coca-Cola 214 miliard euro

Tyto firmy ve skutečnosti ale nejsou tak cenné. Jsou cenné jen 1/2 až 1/3.
Však jejich akcie jsou 2x až 3x předražené a neměly by se dnes kupovat.

Jen akcie AT&T je levná.
Akcie :cool: jsem koupil před lety a chci je držet stále, jen pro dividendy jako důchod.

mar.hladik - 29-1-2020 v 20:02

Zajímavý odkaz na článek, kde najdete uprostřed na obrázcích finanční termíny k majetkovým REIT - NOI, EBITDA, NAREIT FFO atd.:
https://seekingalpha.com/article/4319426-7-reits-for-worthy-...

pigzor - 30-1-2020 v 12:34

mar.hladik: dik za odkaz, par titulu ze seznamu drzim, info prijde vhod

michal.holik - 30-1-2020 v 16:31

Citace: Původně zaslal: mar.hladik  
Zajímavý odkaz na článek, kde najdete uprostřed na obrázcích finanční termíny k majetkovým REIT - NOI, EBITDA, NAREIT FFO atd.:
https://seekingalpha.com/article/4319426-7-reits-for-worthy-...


Citace: Původně zaslal: pigzor  
mar.hladik: dik za odkaz, par titulu ze seznamu drzim, info prijde vhod


Hoši, triplnet baráky bych nebral, tenhle subsektor je dost předražený, stejně jako většina subsektorů v sektoru eREITs.

(mám O, STOR, NNN, WPC a ani zdaleka to nevypadá na příkup, musí to kecnout minimálně o 10 %, ideálně o 20 %)

Ladislav - 7-2-2020 v 14:45

5.2.2020
Výhodné akcie z USA

AT&T Inc. (T) P/S 1.5, P/B 1.5, P/C 5.8, P/E 17, dividend 5.6%
Bank of America (BAC) P/S 3.0, P/B 1.2, P/C 8.5, P/E 12, dividend 2.2%
Carnival Corp. (CCL) P/S 1.6, P/B 1.1, P/C 5.5, P/E 10, dividend 4.7%
Citigroup (C) P/S 1.9, P/B 0.9, P/C 5.1, P/E 9.4, dividend 2.7%
Kraft Heinz (KHC) P/S 1.3, P/B 0.7, P/C 14, P/E 11, dividend 5.4%
Paccar Inc. (PCAR) P/S 1.1, P/B 2.6, P/C 8.7, P/E 13, dividend 4.8%
Prudential Financial Inc. (PRU) P/S 0.7, P/B 0.6, P/C 1.5, P/E 9.5, dividend 4.3%
Southern Comp. (SO) P/S 3.1, P/B 2.7, P/C 10, P/E 17, dividend 3.5%
Walgreens Boots Alliance (WBA) P/S 0.3, P/B 1.9, P/C 8.4, P/E 11, dividend 3.6%
Wells Fargo (WFC) P/S 2.2, P/B 1.2, P/C 6.3, P/E 12, dividend 4.3%

Výhodné akcie z Británie
Barclays P/S 1.0, P/B 0.5, P/C 3.0, P/E 11, dividend 3.8%
BHP Group P/S 2.5, P/B 2.3, P/C 6.2, P/E 12, dividend 6.3%
BP PLC P/S 0.4, P/B 1.2, P/C 5.1, P/E 13, dividend 7.0%
British American Tobacco P/S 3.1, P/B 1.2, P/C 8.8, P/E 11, dividend 6.1%
BT Group P/S 0.7, P/B 1.6, P/C 4.4, P/E 7.5, dividend 9.3%
HSBC Group P/S 1.9, P/B 0.8, P/C 3.8, P/E 11, dividend 7.0%
Lloyds Banking Group P/S 1.8, P/B 0.9, P/C 5.8, P/E 11, dividend 5.9%
National Grid P/S 2.3, P/B 1.8, P/C 9.7, P/E 17, dividend 4.8%
Prudential PLC P/S 1.3, P/B 1.8, P/C 14, P/E 7.5, dividend 4.0%
Rio Tinto P/S 2.2, P/B 2.2, P/C 7.7, P/E 9.0, dividend 5.8%
Royal Bank of Scotland P/S 1.6, P/B 0.7, P/C 7.8, P/E 9.0, dividend 7.3%
Royal Dutch Shell P/S 0.5, P/B 1.0, P/C 4.2, P/E 10, dividend 7.3%
Tesco P/S 0.4, P/B 1.7, P/C 11, P/E 14, dividend 3.1%

Výhodné akcie z indexu DAX
Allianz P/S 1.1, P/B 1.5, P/C 3.5, P/E 11, dividend 4.4%
BASF P/S 0.9, P/B 1.7, P/C 7.0, P/E 10, dividend 5.4%
BMW P/S 0.4, P/B 0.7, P/C 8.4, P/E 8.0, dividend 4.2%
Continental P/S 0.4, P/B 1.2, P/C 4.1, P/E 15, dividend 3.9%
Covestro P/S 0.4, P/B 1.4, P/C 2.9, P/E 13, dividend 6.4%
Daimler P/S 0.3, P/B 0.7, P/C 30, P/E 12, dividend 4.9%
Deutsche Post P/S 0.6, P/B 3.2, P/C 6.7, P/E 14, dividend 3.8%
Deutsche Telekom P/S 0.9, P/B 2.5, P/C 3.9, P/E 14, dividend 4.1%
HeidelbergCement P/S 0.7, P/B 0.8, P/C 6.3, P/E 11, dividend 4.0%
Lufthansa P/S 0.2, P/B 0.7, P/C 1.6, P/E 6.0, dividend 5.7%
Munich Re P/S 0.8, P/B 1.5, P/C 13, P/E 14, dividend 3.6%
Siemens P/S 1.1, P/B 2.1, P/C 11, P/E 17, dividend 3.5%
Volkswagen P/S 0.4, P/B 0.7, P/C 11, P/E 6.0, dividend 3.6%

Výhodné akcie ze Španělska
Banco Bilbao P/S 0.8, P/B 0.6, P/C 6.1, P/E 8.0, dividend 5.6%
Banco Santander P/S 0.8, P/B 0.6, P/C 5.6, P/E 9.0, dividend 6.5%
Iberdrola P/S 1.8, P/B 1.6, P/C 9.8, P/E 18, dividend 3.8%
Repsol P/S 0.4, P/B 0.6, P/C 4.8, P/E 8.0, dividend 7.8%
Telefónica P/S 0.6, P/B 1.8, P/C 2.3, P/E 12, dividend 6.5%

MartinD - 2-3-2020 v 10:03

Pánové, pročítám forum a nikde jsem nenašel více, pokud je, tak mě prosím jenom nasměrujte...

Jaký máte investiční proces ? Jak vlastně akcie vybíráte ? a držíte se striktně hodnot které jste si stanovili ?
Jsem v zásadě nováček v tomhle, půl roku investic je nic, takže to u mě zatím vypadalo takto...
Dividenda:
- nějaká nepřímá úměrnost mezi div. yieldem i zvyšováním dividendy (je pro mě v pořádku 2 % dividenda a 20 % růst, stejně tak 6 % dividenda a 2% růst)
- Nějaká doba, po kterou dividendu vyplácí a zvyšují, čím více, tím lépe, nicméně stejně tak jsem kupoval Iron Mountain která má podle seeking alpha 10 let
- výplatní poměr pod 80 % (kupoval jsem XOM, podle seekingalpha má podstatně víc)

Ukazatele:
- P/E pod 20

Fundamenty firmy:
snažím se koukat na posledních 5 let růst Net Income, FreeCashFlow, Operating income (bez procent, prostě aby byly vyšší než před 5 lety)

Další věci:
V podstatě vybírám ze skupiny aristokratů + jsem si do hledáčku zařadil pár dalších, takže kolem a kolem z 50 akcií
Zjistit co ta firma vlastně dělá, nejlépe z jejich stránek About us nebo něco takového

A jaký s tím mám vlastně problém ? přijde mi to strašně vágní, strašně jednoduché a nevím kam to rozvinout dál, jestli koukat jenom na ukazatele jako P/E, P/B, P/S nebo rešit finanční situaci firmy stylem že Net Income musí růst minimálně 5 % za rok posledních X let

Proto se tedy ptám na váš postup, jakým vybíráte firmy do portfolia, abych se mohl inspirovat, zařadit něco nového případně něco vyškrtnout.
Každou radu uvítám. Neříkám že nutně víc požadavků znamená lepší výběr, ale nějak nevím, které jsou ty důležité a které méně. Pokaždé když čtu nějakou analýzu, je tam strašně moc čísel a údajů kde u půlky nechápu k čemu vlastně jsou a pak si připadám jak ***** kvůli tomu, že já jich mám takto málo.

michal.holik - 2-3-2020 v 10:27

Citace: Původně zaslal: MartinD  
Pánové, pročítám forum a nikde jsem nenašel více, pokud je, tak mě prosím jenom nasměrujte...

Jaký máte investiční proces ? Jak vlastně akcie vybíráte ? a držíte se striktně hodnot které jste si stanovili ?
Jsem v zásadě nováček v tomhle, půl roku investic je nic, takže to u mě zatím vypadalo takto...
Dividenda:
- nějaká nepřímá úměrnost mezi div. yieldem i zvyšováním dividendy (je pro mě v pořádku 2 % dividenda a 20 % růst, stejně tak 6 % dividenda a 2% růst)
- Nějaká doba, po kterou dividendu vyplácí a zvyšují, čím více, tím lépe, nicméně stejně tak jsem kupoval Iron Mountain která má podle seeking alpha 10 let
- výplatní poměr pod 80 % (kupoval jsem XOM, podle seekingalpha má podstatně víc)

Ukazatele:
- P/E pod 20

Fundamenty firmy:
snažím se koukat na posledních 5 let růst Net Income, FreeCashFlow, Operating income (bez procent, prostě aby byly vyšší než před 5 lety)

Další věci:
V podstatě vybírám ze skupiny aristokratů + jsem si do hledáčku zařadil pár dalších, takže kolem a kolem z 50 akcií
Zjistit co ta firma vlastně dělá, nejlépe z jejich stránek About us nebo něco takového

A jaký s tím mám vlastně problém ? přijde mi to strašně vágní, strašně jednoduché a nevím kam to rozvinout dál, jestli koukat jenom na ukazatele jako P/E, P/B, P/S nebo rešit finanční situaci firmy stylem že Net Income musí růst minimálně 5 % za rok posledních X let

Proto se tedy ptám na váš postup, jakým vybíráte firmy do portfolia, abych se mohl inspirovat, zařadit něco nového případně něco vyškrtnout.
Každou radu uvítám. Neříkám že nutně víc požadavků znamená lepší výběr, ale nějak nevím, které jsou ty důležité a které méně. Pokaždé když čtu nějakou analýzu, je tam strašně moc čísel a údajů kde u půlky nechápu k čemu vlastně jsou a pak si připadám jak ***** kvůli tomu, že já jich mám takto málo.


Martine,

na tuto otázku dostaneš tolik názorů co je tu lidí. Jistě dostaneš extrémně staromódní a konzervativní rady od místních ostřílených pánů, stejně tak rady jdoucí s dobou nebo rady, které nabádají k troše risku od mladického křídla tohoto fóra.

Rád ti poradím, ale spíše se mě zeptej, klidně soukromou zpávou, na sektor či konkrétní titul.

M

MartinD - 2-3-2020 v 10:57

@michal.holik no, já jsem upřímně ve stavu kdy ani možná nevím co nevím

Asi by pro mě bylo nejlepší začít tím, jak to děláš ty, naprosto stručně...

Rád bych si vytvořil něco jako šablonu, přes kterou projedu jednotlivé firmy a zjednodušeně, to mi vyhodí výsledek ano ne (pokud by to bylo vůbec možné), v této šabloně by samozřejmě bylo i něco jako zamyšlení nad situací, nějaké trendy (obecně věci které počítač zhodnotit nedokáže, nejsou to čísla)

Ale jak tuto šablonu udělat když nevím které věci je důležité sledovat a které ne ? Samozřejmě že u REITů a dejme tomu bank to bude trochu jinak, stejně tak nejspíš nějaké fondy typu Franklin Resources (BEN), zbytek by se do toho ale snad nějak napasovat dal, a tam bych začal, od firem typu 3M, A. O. Smith, Johnson and Johnson, Procter and Gamble... firmy které jsou známé, prozkoumané a pro začátek dostatečně jednoduché

Co vím jistě je, že myšlením jsem na straně cashflow, nějakého příjmu, než růst ceny akcie, tedy cílem je co největší dividendový příjem, ani ne tak samotná hodnota portfoli/cena akcií, která ale stejně půjde ruku v ruce

Klady a zápory vyplácení dividendy chápu, stejně k tomu ale tíhnu víc než jenom ke zhodnocování

Další věc, je mi teprve 20, jsem stále na vysoké a těch peněz je málo, když našetřím 500 dolarů tak je svátek a jde se nakupovat, už bych tomu ale rád dal nějaký řád, nějaká pořádna pravidla, to jak jsem to dělal teď bylo založeno spíše na názorech ostatních než na mých vlastních, a tohle ehm, vyvážení čí názor vlastně rozhoduje bych rád překlopil na svojí stranu

Zatím se portfolio skládá z titulů Abbvie, Iron Mountain, Exxon, AT&T, Altria



Ladislav - 2-3-2020 v 17:27

Rohl, Rohl
díval jsem se na tvoje video Fundamentální analýza.
:post: https://www.youtube.com/watch?v=4PxVGM46oQM
Píšeš o určení vnitřní hodnoty akcie a později, že tu analýzu zvládne každý jouda
(slovo jouda jakoby pocházelo ze slova jude)
Jenže tam nemáš vzorec (nebo P/S a P/B), aby každý tu vnitřní hodnotu akcie sám zjistil.
Stačilo by také oznámit několik webstránek, kde je oznámena vnitřní hodnota nebo fair value, např. www.gurufocus.com
Co se mi ale hodně nelíbí, je to, že když je kurz akcie pod vnitřní hodnotou akcie, je možné vydat doporučení koupit.
:info: Jenže doporučení koupit neexistuje.
:info: Existuje RATING BUY a to není doporučení koupit.
:info: RATING BUY je odhad vyššího růstu kurzu akcie, než poroste index budoucího půl roku.
:info: RATING BUY je EXPECTED OUTPERFORMING.
Rating Outperformer je možné dát ale jen akciím, které jsou podceněné, když se současně očekává růst tržby a zisku u podniku.
Rating Outperformer není možné dát akciím podniku, kterému má tržba a zisk klesat.
Důležité však je vědět, že RATING je naprosto falešný a naruby, protože za něj dostanou analytici zaplaceno od těch institucí, které chtějí vydělat na rostoucím nebo klesajícím kurzu, nebo rychle velké množství akcií výhodně prodat nebo koupit.

Ladislav - 13-3-2020 v 17:29

Výhodně oceněné akcie z USA
AT&T Inc. (T) P/S 1.4, P/B 1.4, P/C 5.4, P/E 15, dividend 5.8% :info:
Bank of America (BAC) P/S 1.8, P/B 0.8, P/C 3.4, P/E 8, dividend 3.2% :info:
Carnival Corp. (CCL) P/S 0.7, P/B 0.6, P/C 2.9, P/E 5.5, dividend 9.6%
Citigroup (C) P/S 1.2, P/B 0.6, P/C 4.6, P/E 7, dividend 3.7%
Kraft Heinz (KHC) P/S 1.2, P/B 0.6, P/C 9, P/E 15, dividend 6.3% :info:
Paccar Inc. (PCAR) P/S 0.8, P/B 2.2, P/C 7.5, P/E 10, dividend 3.8%
Prudential Financial Inc. (PRU) P/S 0.4, P/B 0.4, P/C 1.0, P/E 4.6, dividend 7.0%
Southern Comp. (SO) P/S 3.1, P/B 2.5, P/C 11, P/E 15, dividend 4.0%
Walgreens Boots Alliance (WBA) P/S 0.3, P/B 1.8, P/C 8.0, P/E 11, dividend 3.8% :info:
Wells Fargo (WFC) P/S 1.4, P/B 0.8, P/C 4.5, P/E 8.3, dividend 6.1% :info:

Výhodně oceněné akcie z Británie
Barclays P/S 0.7, P/B 0.4, P/C 3.1, P/E 8, dividend 7.4%
BHP Group P/S 1.7, P/B 1.5, P/C 6.2, P/E 8, dividend 7.4% :info:
BP PLC P/S 0.3, P/B 0.9, P/C 3.4, P/E 13, dividend 9.8%
British American Tobacco P/S 2.6, P/B 1.0, P/C 9, P/E 11, dividend 7.2% :info:
BT Group P/S 0.5, P/B 1.2, P/C 3.2, P/E 5.5, dividend 12%
HSBC Holdings P/S 1.5, P/B 0.8, P/C 2.9, P/E 15, dividend 8.2% :info:
Lloyds Banking Group P/S 1.1, P/B 0.7, P/C 2.1, P/E 9, dividend 8.1%
National Grid P/S 2.2, P/B 1.8, P/C 9.4, P/E 16, dividend 4.9%
Prudential PLC P/S 0.8, P/B 1.2, P/C 9, P/E 6.5, dividend 4.8%
Rio Tinto P/S 1.6, P/B 1.8, P/C 6.3, P/E 9.0, dividend 9.1%
Natwest = Royal Bank of Scotland P/S 1.0, P/B 0.5, P/C 2.0, P/E 9.0, dividend 11% :info:
Royal Dutch Shell P/S 0.4, P/B 0.7, P/C 3.7, P/E 11, dividend 10% :info:
Tesco P/S 0.4, P/B 1.7, P/C 11, P/E 13, dividend 3.2% :info:

Výhodně oceněné akcie z indexu DAX
Allianz P/S 0.8, P/B 1.0, P/C 2..0, P/E 9, dividend 5.6% :info:
BASF P/S 0.7, P/B 1.0, P/C 5.8, P/E 13, dividend 7.0% :info:
BMW P/S 0.3, P/B 0.6, P/C 6.6, P/E 6.0, dividend 5.3% :info:
Continental P/S 0.4, P/B 0.9, P/C 3.2, P/E 10, dividend 5.1%
Covestro P/S 0.4, P/B 1.1, P/C 3.8, P/E 10, dividend 8.3%
Daimler P/S 0.2, P/B 0.5, P/C 4.1, P/E 9, dividend 3.0%
Deutsche Post P/S 0.4, P/B 2.3, P/C 4.8, P/E 10, dividend 5.3%
Deutsche Telekom P/S 0.8, P/B 2.3, P/C 2.8, P/E 15, dividend 4.4% :info:
HeidelbergCement P/S 0.5, P/B 0.6, P/C 4.7, P/E 8, dividend 5.3%
Lufthansa P/S 0.15, P/B 0.5, P/C 1.2, P/E 4.0, dividend 7.6%
Munich Re P/S 0.6, P/B 1.2, P/C 10, P/E 11, dividend 4.4% :info:
Siemens P/S 0.8, P/B 1.5, P/C 8, P/E 12, dividend 4.8% :info:
Volkswagen P/S 0.3, P/B 0.6, P/C 9, P/E 5.0, dividend 4.2%

Výhodně oceněné akcie ze Španělska
Banco Bilbao P/S 0.6, P/B 0.5, P/C 1.5, P/E 6.0, dividend 7.4% :info:
Banco Santander P/S 0.6, P/B 0.5, P/C 0.7, P/E 6.0, dividend 8.5% :info:
Iberdrola P/S 1.7, P/B 1.6, P/C 8.2, P/E 17, dividend 4.0% :info:

:info: Těchto 20 akcií mám na mém kontě u Targobank.de a ještě 9 dalších akcií.
A z těch neuvedených 9 jsou výhodně oceněné i akcie: AB InBev, Sanofi, Bank of Nova Scotia, Enbridge, Mitsubishi Corp.
A z těch neuvedených 9 jsou 2x předražené akcie: Cisco Systems, Johnson a Johnson, Pfizer, Procter a Gamble.

PaloK - 14-3-2020 v 00:22

ja u tej RBS (NYSE) alebo RBS.L (LSE) vidím dividendu len cez 4%

Ladislav - 14-3-2020 v 09:35

U RBS ADR na Yahoo a Morningstar, tam mají chybu se 4%.
Výnos dividendy bude asi vyšší než 10% z dnešního kurzu Natwest = RBS.
Nejlépe to musí vědět burza Londýn: už při vyšším kurzu v prosinci to ukazuje 9% dividendu.
https://www.londonstockexchange.com/exchange/prices-and-mark...

Stanislav - 18-3-2020 v 17:00

Vážení, dozajista jste si povšimli, jak je důležité to, aby firma měla vyšší tržní hodnotu. Moje Macy´s je toho zářným případem a zažívá největší propad. Držel jsem jí na spekulaci a ne na věčnost, ale i tak jsem se spálil. Tato krize jí zřejmě položí a já jsem jednal chybně. Netopýří chřipka trvá snad 3 týdny, takže postupné promoření populace si vyžádá obrovské lidské oběti. Čím dříve to proběhne, tím dříve se dá burza do pohybu směrem nahoru. Vakcinace bude v řádu 12 měsíců a to je ještě hodně dlouhá doba. V tomto vyplašeném módu žádná ekonomika není dost odolná. Nikomu se do toho nechce, ale bude to nezbytnost. Itálie možná z toho vyleze jako vítěz a obnoví Římskou říši. Všem, kdo jí nyní nepomohl, to spočítá i s úroky.

Wiki - 18-3-2020 v 17:47

Citace: Původně zaslal: Stanislav  
Vážení, dozajista jste si povšimli, jak je důležité to, aby firma měla vyšší tržní hodnotu. Moje Macy´s je toho zářným případem a zažívá největší propad. Držel jsem jí na spekulaci a ne na věčnost, ale i tak jsem se spálil. Tato krize jí zřejmě položí a já jsem jednal chybně.

Macy´s mám taky. Je to sice abnormální pokles, ale na apríla obdržíš letos již 2. dividendu.
Pak by se obchodní domy mohly prodat a na akcionáře vyjde cca 17 $ za akcii.

Stanislav - 18-3-2020 v 17:54

Wiki, to není tak jednoduché, aby se zavřel krám. Mají zaměstnance a zboží. Ceny nemovitostí půjdou drasticky dolů, i když jsou na exkluzivních místech.

Ladislav - 18-3-2020 v 21:20

Macy's je hloupá spekulace, která se během pár let nemusí vyplatit.
Akcionář se může za pár let naštvat a prodat Macy's se ztrátou.
Proto kupujte jen akcie, které jste ochotni držet kvůli dividendám až do smrti,
kdyby se vám prodej za 2 roky s výdělkem nepodařil.
A Macy's akcie by neměl nikdo chtít držet až do smrti. Snad ale od 1932 do 2000 a šluss.

 Stran:  1    3