| Stran:
1
..
12
13
14
15
16
..
78 |
r626
Member
Příspěvků: 161
Registrován: 4-12-2019
Offline
|
|
Jinak souhlas se Stanislavem ohledne pokryti zisku u Enbridge. Raději jsem zvolil variantu XOM, Chevron, a pokoukavam i po RDS-B
|
|
|
Jack N.
Member
Příspěvků: 121
Registrován: 2-7-2019
Offline
|
|
Pro pokrytí dividendy se u potrubáků používá ukazatel DCF - Distributable Cash Flow.
Enbridge má výhled pro rok 2019 DCF v rozmezí 4.30 - 4.60 CAD (první tři kvartály byl 3.56 CAD), dividenda je 2.95 CAD. Z toho vyplývá výplatní poměr
69 - 64%. Pro odvětví se jedná spíš o lepší hodnotu.
Pro rok 2020 je výhled DCF v rozmezí 4.50 - 4.80 CAD, předpokládaná dividenda je 3.84 CAD.
Výplatní poměr se zhorší na 85 - 80%. Lze očekávat, a prezentace investorům to naznačují, že růst dividend se zpomalí na cca polovinu okolo 5%.
Vzhledem k vysokému výnosu se stále jedná o slušnou hodnotu.
Jinak si dovolím upozornit, že finanční páka (debt / Ebitda) klesla za poslední 3 roky z hodnoty 6x na 4,7x a je nyní dokonce mírně nižší než u TC
Energy (býv.TransCanada)
Odkaz na prezentace: https://www.enbridge.com/investment-center/events-and-presen...
|
|
|
Ladislav
Admin
Příspěvků: 3780
Registrován: 21-6-2019
Bydliště: Evropa
Offline
|
|
''Pro pokrytí dividendy se u potrubáků používá ukazatel DCF - Distributable Cash Flow.''
Je to pravda s tim DCF, nebo vtip?
Tak to nevadí tak moc, že má Enbridge každý rok vyšší dividendu než čistý zisk?
Tak proč Enbridge každý rok zvyšuje dividendu, když na to nemá peníze?
No hlavně že je dividenda každý rok jen nepatrná část z tržby. Stačí tedy snížit výdaje, aby zbyly peníze na dividendy.
Jenže mnohý rok se zvyšuje počet akcií, tak třeba pochází peníze na dividendy také z prodeje nových akcií.
 A já myslel počátkem prosince, že jsem našel tu nejlepší akcii Kanady.
Zde kontrolovat  http://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=ENB&re...
''The management team at Enbridge truly has created a safe, perpetual money machine.''
''Řídící tým v Enbridge skutečně vytvořil bezpečný a trvalý peněžní automat.'' Píše jedna prolhaná stránka.
A furt dividendy zvyšují. I když jsou dividendy každý rok vyšší než čistý zisk, ze kterého by měly být placeny.
Tak snad je to v Kanadě jinak.  A dividendy se platí z tržby.
"For 2019, Enbridge paid around 65% of its cash flows as dividends. The company targets a payout ratio of below 65% of its
distributable cash flows in the long term. This payout ratio allows it to retain capital for investment into growth projects.''
''Za 2019, Enbridge zaplatil přibližně 65% svých peněžních toků jako dividendy. V dlouhodobém horizontu se společnost zaměřuje na výši výplaty pod 65%
svých rozdělovních peněžních toků. Tento mzdový poměr umožňuje zachovat kapitál pro investice do růstových projektů.''
Potěšující je to, že Enbridge kromě dopravy ropy a plynu se zabývá také solární energií a větrnou energií.
 Hloupé je, že finance.yahoo.com počítá P/E z kvartálového zisku, P/E 55. Když
má být P/E 17 z ročního zisku.
|
|
|
Jack N.
Member
Příspěvků: 121
Registrován: 2-7-2019
Offline
|
|
Distributable cash flow (DCF) je důležitý ukazatel pro produktovody, skladování a celou oblast midstream vůbec. Ukazuje volný peněžni tok, který lze
vrátit akcionářům. Klasický ukazatel P/E pro tuto oblast není vhodný, obdobně jako u realit, kde se používá P/FFO, resp. P/AFFO.
DCF se počítá: EBITDA - úroky - kapitálové výdaje na údržbu zařízení - platba preferenčních akcií - daně. Rozvoj podniku je financován několika
způsoby, zpravidla kombinovaně: nevyplacená část DCF, dluhopisy, preferenční akcie a vydávání nových akcií.
Další informace viz:
http://sellsidehandbook.com/industries/energy/midstream/#Dis...
https://www.fool.com/investing/how-to-invest-in-pipeline-sto...
|
|
|
Ladislav
Admin
Příspěvků: 3780
Registrován: 21-6-2019
Bydliště: Evropa
Offline
|
|
Takže to je snad v pořádku, že dividenda Enbridge je každý rok vyšší než čistý zisk, když dividend payout ratio nepočítají z čistého
zisku, ale z distributable cash flows.
"For 2019, Enbridge paid around 65% of its cash flows as dividends. The company targets a payout ratio of below 65% of its
distributable cash flows in the long term. This payout ratio allows it to retain capital for investment into growth projects.''
''Za 2019, Enbridge zaplatil přibližně 65% svých peněžních toků jako dividendy. V dlouhodobém horizontu se společnost zaměřuje na výši výplaty pod 65%
svých rozdělovních peněžních toků. Tento mzdový poměr umožňuje zachovat kapitál pro investice do růstových projektů.''
''Canadian energy company Enbridge has paid dividends to its shareholders for more than 64 years now. Over 20 years, Enbridge’s dividends grew
at a CAGR (compound annual growth rate) of 12.1%.''
 ''Comparing dividends as a percentage of cash flows generated
by the company’s operations is far more reliable since doing so ignores non-cash items. ENB records a figure called distributable cash flow, or
DCF. This figure was formally known as adjusted cash flows from operations, but the calculation method hasn’t changed. Dividends paid by the
company generally represent less than 65% of its DCF.''
Výnos dividendy je asi 5,5% z dnešního kurzu akcie Enbridge - ENB.
Pro příští dividendu 1.-5.3.2020 je nutné koupit akcie dříve než 13.2.2020.
Ta dividenda z Kanady se platí po částech 4x ročně. Bohužel strhnou daň asi 25%.
|
|
|
Pavel
Senior Member
Příspěvků: 716
Registrován: 21-6-2019
Offline
|
|
Jacku, jestli máš ENB, jak je to s daněním a měnou dividend? Když by člověk chtěl nakoupit na NYSE u Lynxu a chtěl dividendy v americkejch třeba?
|
|
|
Stanislav
Senior Member
Příspěvků: 736
Registrován: 21-6-2019
Offline
|
|
Jeho podnikání je dle mne dost zvláštní, protože Enbridge vydělává hlavně v Mexiku a v USA, protože doma díky kanadské vládě je dost omezen kvůli
životnímu prostředí a různým dalším restrikcím. Je to především dáno pevnými přepravními sazbami, s kterými se nesmí libovolně hýbat, takže rychlejší
návratnost investice na území Kanady je zcela nemožná, i když finanční toky jsou dlouhodobě víceméně stabilizované. Jacku, bezpochybně máš o tom
daleko lepší informace na pokrytí dividendy než já ohledně peněžního toku, ale ta skutečnost vybírání zisků přes MLP se mi zdá hodně zvláštní a zavání
to podle mne spíše daňovými úniky.
AT&T, Citigroup, British American Tobacco ADR, CenturyLink, PPL, Macy's, RDS.B ADR, WFC
|
|
|
Jack N.
Member
Příspěvků: 121
Registrován: 2-7-2019
Offline
|
|
Daň z dividend v Kanadě je sice 25%, ale existuje jeden fígl jak ji snížit, a to koupit akcie na americké burze za USD.
Enbridge mám u Fia právě za USD na NYSE. U Lynx mám TC Energy (bývalá TransCanada, ticker TRP), opět za USD na americké burze. Daň v obou případech =
15%. Dividendy jsou v USD. Nejedná se o ADR, ale o duální listing.
Enbridge vydělává hlavně v USA, Kanada je na druhém místě, v Mexiku skoro nic nemají. Kanada má možná přísnější ochranu životního prostředí, ale
komodity a jejich přeprava je důležitá pro národní hospodářství a určitě nemají zájem o nějaké výraznější omezování (= méně peněz do státní kasy).
Jedná se o "klasickou korporaci", nikoliv LP/MLP, takže z hlediska daní zde není pro akcionáře žádná komplikace.
Pěkná mapa infrastruktury je zde:
https://www.enbridge.com/map#map:infrastructure
|
|
|
MilanV
Member
Příspěvků: 229
Registrován: 21-6-2019
Offline
|
|
Z Kanadských titulů mám v zaměřovači do dividendového ptf Vermilion Energy Inc. (VET). Rád bych ji koupil přes NYSE v USD. Divi skoro 13% a vyplácí
měsíčně.
ptf dle hodnoty
rustove: MA,MSFT,ADBE,NVDA,ABT,ADSK,ATVI,LKQ,HD,UNH,NKE,DHI,BRK-B,ADP,AAPL,ASML,AMAT,FB,RTX,BLK,UNP
na stalo: NRZ,MAIN,ABR,AM,WMB,MO,VET,TABAK,ABBV,SPG,GAIN
|
|
|
Tondrisek
Junior Member
Příspěvků: 9
Registrován: 22-8-2019
Offline
|
|
To je fakt vysoká DIVI. Není za tím něco schovaný nějaký problémek???
|
|
|
Jack N.
Member
Příspěvků: 121
Registrován: 2-7-2019
Offline
|
|
Vermilion Energy (VET) vypadá zajímavě, stáhl jsem si lednovou prezentaci a po kratším studiu zjistil:
- slušný růst volné keše (strana 12)
- vysoká a postupně stoupající dividenda (14)
- přijatelný až solidní výplatní poměr (15)
- stoupající zdrojová základna (23)
- konzervativní rozvaha - finanční páka pouze 1.9x, výborné úrokové krytí 13.4x (34)
- další nízké dluhové ukazatele (36)
Nelíbí se mi spekulativní rating (BB-) a dividendový výnos 13% působí jako takový velmi podezřele (i přes solidní ukazatele). Jak bude vypadat
hospodaření za 5 - 10 let ? Ustojí opětovné snížení cen ropy ?
Tohle chce opravdu důkladně prozkoumat, někde může být nenápadný problémový činitel.
Odkaz na prezentaci - první nahoře:
https://vermilionenergy.com/invest-with-us/events--presentat...
|
|
|
mar.hladik
Junior Member
Příspěvků: 36
Registrován: 21-6-2019
Offline
|
|
Článek porovnává různé pasivní příjmy - DIVIDENDY vs. NEMOVITOSTI vs. P2P půjčky:
https://investplus.cz/investice/pasivni-prijem-dividendy-vs-...
|
|
|
MilanV
Member
Příspěvků: 229
Registrován: 21-6-2019
Offline
|
|
Jack N. díky za názor. Taky ta udržitelnost mi nedá spát. Nicméně hodně vyklesala a tak 13% je z dnešní ceny. Pokud by cena vrátila zpět, pak by tak
hrozná nebyla. Vyklesání bylo způsobené právě ratingem.
Nedalo mi to, a protože přišly divi za MO tak jsem VET trošku zobl. Na americké burze a za USD
ptf dle hodnoty
rustove: MA,MSFT,ADBE,NVDA,ABT,ADSK,ATVI,LKQ,HD,UNH,NKE,DHI,BRK-B,ADP,AAPL,ASML,AMAT,FB,RTX,BLK,UNP
na stalo: NRZ,MAIN,ABR,AM,WMB,MO,VET,TABAK,ABBV,SPG,GAIN
|
|
|
Pavel
Senior Member
Příspěvků: 716
Registrován: 21-6-2019
Offline
|
|
Citace: Původně zaslal: Jack N.  | Vermilion Energy (VET) vypadá zajímavě, stáhl jsem si lednovou prezentaci a po kratším studiu zjistil:
- slušný růst volné keše (strana 12)
- vysoká a postupně stoupající dividenda (14)
- přijatelný až solidní výplatní poměr (15)
- stoupající zdrojová základna (23)
- konzervativní rozvaha - finanční páka pouze 1.9x, výborné úrokové krytí 13.4x (34)
- další nízké dluhové ukazatele (36)
Nelíbí se mi spekulativní rating (BB-) a dividendový výnos 13% působí jako takový velmi podezřele (i přes solidní ukazatele). Jak bude vypadat
hospodaření za 5 - 10 let ? Ustojí opětovné snížení cen ropy ?
Tohle chce opravdu důkladně prozkoumat, někde může být nenápadný problémový činitel.
Odkaz na prezentaci - první nahoře:
https://vermilionenergy.com/invest-with-us/events--presentat...
|
Ten rating BB- je hodně špatný, spousta institucionálních investorů takové akcie vůbec nemůže nakupovat. Ten by vysvětloval i ten vysoký výnos. Taky
záleží, jak se historicky vyvíjel ten rating, jakou má historii. Tedy spekulace jako hrom, ale to má MilanV (v malém množství) rád!
|
|
|
Phoenix
Junior Member
Příspěvků: 50
Registrován: 25-6-2019
Offline
|
|
FIO je podle hodnocení třetí broker z pěti hodnocených, dobrý joke. Tihle autoři, kteří nemají páru o čem píšou, by se měli zakázat. Jinak článek
úplně o ničem.
|
|
|
Ladislav
Admin
Příspěvků: 3780
Registrován: 21-6-2019
Bydliště: Evropa
Offline
|
|
Mně se ten článek líbí.
Ukazuje, že pronajímat byt a investovat do P2P může být riziko.
Pasivní příjem: DIVIDENDY vs. NEMOVITOSTI vs. P2P půjčky
https://investplus.cz/investice/pasivni-prijem-dividendy-vs-...
|
|
|
arkyn
Member
Příspěvků: 276
Registrován: 24-6-2019
Offline
|
|
Vsechny investice maji riziko, konec koncu i neinvestovat ma sve riziko :-)
|
|
|
r626
Member
Příspěvků: 161
Registrován: 4-12-2019
Offline
|
|
koukám špatně, nebo přestal RDS navyšovat dividendu?
https://seekingalpha.com/symbol/RDS.B/dividends/scorecard
|
|
|
arkyn
Member
Příspěvků: 276
Registrován: 24-6-2019
Offline
|
|
Uz nejakou dobu Shell drzi dividendu stejnou. Jestli jsem pochopil spravne, tak delaji velky buyback akcii a pak navysi teprve dividendu.
|
|
|
Tondrisek
Junior Member
Příspěvků: 9
Registrován: 22-8-2019
Offline
|
|
Uz nějaký čas pokukuji po přikoupení Banco Santander. Tato pozice se tady příliš neřeší a jak jsem si všiml, tak ji propaguje více méně jen pan
domácí. Nicméně za současnou cenu a divi cca 6,5% to zas tak špatně nevypadá. Byl bych rád za jakýkoliv váš názor či pocit z tohoto titulu. 
|
|
|
bulinak
Member
Příspěvků: 105
Registrován: 24-6-2019
Bydliště: Plzeň
Offline
|
|
Mám na SAN (Banco Santander ADR) dlouhodobý výpis PUT opce na striku 3$.
stavím zoo...
|
|
|
bigusdykus
Member
Příspěvků: 279
Registrován: 21-6-2019
Offline
|
|
To je hodně pesimistické...
I když, současný kurz je na úrovni 20 letého minima...
Prolhaný agent placený od hedgefondu.
ČEZ, AAPL, ABBV, AT&T, CEPU, 3M, GSK, BASF, Allianz, Intel, Lufthansa, Kraft Keinz, RDS-B, BMW, Banco Santander, WBA, JNJ, MCD, BHP/BIL, Cisco,
Moneta, Enbridge
Špekulace: ABNB, CRSR
|
|
|
PaloK
Junior Member
Příspěvků: 34
Registrován: 26-9-2019
Offline
|
|
vypísaná put opcia znamená, že aby získal vypísanú prémiu, nesmie kurz klesnúť (pri expirácií) pod túto hranicu
|
|
|
r626
Member
Příspěvků: 161
Registrován: 4-12-2019
Offline
|
|
Nemate nejaky typ na nakup aristokrata nebo krale? koukal jsem a při současných cenách me napadá 3M. jinak pokukuju po PEP, KO ale ty jsou na rocnich
maximech, tak ještě asi pockam..
|
|
|
bulinak
Member
Příspěvků: 105
Registrován: 24-6-2019
Bydliště: Plzeň
Offline
|
|
...nebo také že koupím 100 akcií za 3$, když v době expirace bude cena pod 3$.
stavím zoo...
|
|
|
| Stran:
1
..
12
13
14
15
16
..
78 |
.
Když nepřišlo heslo do e-mailu, ani jako spam, hned mi napiš a já registraci zařídím = nr1a@seznam.cz
.
Facebook.com/groups/2660933057270038
-
Vánoční písničku "Svatá noc" zpívá
Anna Prohaska O-holy-night mp3 
Radio Tahiti
Gifs
Vánoce
nr1a.com
.
Investiční kniha česky ISBN 9788086062334
existuje i anglicky, německy, španělsky
![[*]](images/davis/default_icon.gif){kind=icon}
